五粮液股价走势和估值以及K线图分析与预测
从五粮液技术面分析，最新日K线图显示，股价趋势维持区间弱势震荡，跑输大盘指数，预计短期内股价选择波动方向的概率非常高，向上还是向下？我认为下跌的概率更高，主要逻辑是白酒行业悲观预期，即使有反弹也是逃命的机会，交易策略空仓观望为主，预计短线股价波动区间120元-140元，支撑位120元，压力位140元。如果股价有效跌破135元，有极高的概率进入下跌趋势中；如果股价上升有效突破155元，短期内挑战前高的概率非常高，但这种概率极低。当前股价是基本面和技术面共同驱动的结果，基本面业绩有下滑的预期。
点评：我认为年报发布之前市场的悲观氛围可能会达到极致，那时候对应的股价也应该是年内最便宜的时期之一，可能是一个逢低买入的机会，当前行情即使炒作，也是短期的，主力资金不太可能会选择当前的时间节点炒作。
历史股价预测：
2025.2.12 股价趋势从下跌转为区间弱势震荡，跑输大盘指数，预计短期内股价选择波动方向的概率非常高，向上还是向下？我认为下跌的概率更高，主要逻辑是白酒行业悲观预期，即使有反弹也是逃命的机会，交易策略空仓观望为主，预计短线股价波动区间120元-140元，支撑位120元，压力位140元。
2025.1.15 股价趋势维持下跌，短线反弹不改中线下跌趋势，技术面短线有反弹需求，但幅度有限，预计短期内股价以下跌为主，即使有反弹也是逃命的机会，交易策略空仓观望为主，预计短线股价波动区间120元-140元，支撑位120元，压力位140元。
2025.1.10 股价趋势从区间震荡转为下跌，预计短期内股价以下跌为主，即使有反弹也是逃命的机会，交易策略空仓观望为主，预计短线股价波动区间120元-140元，支撑位120元，压力位140元。
2025.1.6 今日股价跳空低开，疲态尽显，短线资金再次全面套牢，短期内即使有反弹也是逃命的机会，预计继续跟随大盘指数调整的概率非常高，股价已经进入下跌区间，所有的反弹都是出逃的机会。预计短线股价波动区间125元-145元，支撑位125元，压力位145元。
2025.1.3 今日股价已经跌破年线这一支撑位，近期股价持续下跌，预计继续跟随大盘指数调整的概率非常高，股价已经进入下跌区间，所有的反弹都是出逃的机会。预计短线股价波动区间125元-145元，支撑位125元，压力位145元。
2024.12.27 近期股价弱势震荡，已经无赚钱效应，需要注意下跌风险了，预计下一个重要的支撑位是120日均线，以空仓避险为主，预计短线股价波动区间135元-155元，支撑位135元，压力位155元。
2024.12.23 今日股价下跌0.53%，收盘价报142.45元，但是远远跑赢了白酒指数，今日白酒指数大跌2.23%，短线趋势位于区间震荡，但需要注意下跌风险了，预计短线股价波动区间135元-155元，支撑位135元，压力位155元。
2024.12.19 今日股价下跌1.14%，今日白酒指数大跌2.79%，但是远远跑赢了白酒指数，短线趋势位于区间震荡，但需要注意下跌风险了。
本文分析可能已经过时，阅读五粮液最新行情分析预测（点这里）。
五粮液日K线走势图-2025.2.19
基本面估值：五粮液Q3财报基本算爆雷了，营收和净利润增速骤降至1.3%，大超我的预期，之前我预测认为，即使下降也应该是一个缓降的过程，目前看，这个过程节省了，直接一步到位，虽然现在判断业绩天花板已经出现还早了一点，但不容忽视的是，白酒行业的增长故事讲完了，后面就是维持现有净利润甚至下降，假设Q4 EPS维持同比持平的预期，下调2024年预期EPS至8.32元，同日发布未来三年分红策略，不低于200亿元和净利润不低于70%，即使业绩无下降风险，这个股息率也留不住中长线资金，一旦业绩增速转负，估值水平下降至10倍-13倍PE，对应当前的股价，还有相当大的跌幅，中长险风险不容忽视，需要下调股价波动区间，未来，只有以大约10倍-11倍PE买入盈利概率和幅度才会极高，不宜在高位买入。五粮液长线合理波动区间100元-150元，合理估值区间110元-160元。
五粮液（000858.SZ）估值分析（截至2025-02-19）
- 市净率（PB）
- 当前值：3.732（2025-02-19数据）
- 近3年历史百分位：8.815%（即比过去三年中约8.82%的时间更高）
- 行业对比：白酒Ⅱ（申万）行业市净率PB(MRQ)为5.130，五粮液PB行业排名24/约30家。
- 市盈率（PE TTM）
- 当前值：15.75（TTM口径）
- 近3年历史百分位：9.655%（即比过去三年中约9.66%的时间更高）
- 行业对比：白酒Ⅱ（申万）行业PE(TTM)为19.01，五粮液PE行业排名5/约30家。
- 市现率（PCF TTM）
- 当前值：19.16（TTM现金净流量口径）
- 近3年历史百分位：3.586%（即比过去三年中约3.59%的时间更高）
- 行业对比：白酒Ⅱ（申万）行业PCF(TTM)为20.94，五粮液PCF行业排名2/约30家。
- 市销率（PS TTM）
- 当前值：5.740（TTM口径）
- 近3年历史百分位：9.655%（即比过去三年中约9.66%的时间更高）
- 行业对比：白酒Ⅱ（申万）行业PS(LYR)为7.789，五粮液PS行业排名26/约30家。
- PEG（盈利增长率调整后市盈率）
- 当前值：需结合盈利增长率计算，但检索信息中未提供净利润增长率数据，暂无法直接测算。
总结：
- 估值水平：五粮液当前PB、PE、PCF、PS的3年历史百分位均低于10%，处于近三年较低区间。
- 行业地位：PE和PCF行业排名靠前（5和2），反映其盈利能力和现金流表现优于多数同业；但PB和PS排名靠后（24和26），可能受资产周转率或销售规模影响。
- 风险提示：需结合公司基本面（如营收增速、利润率）及行业周期综合判断，当前数据仅反映静态估值水平。
因第四季度派发了中期分红，年终分红可能会调整，估值水平存在修正的空间。
与股价关联非常高的两个指数是：白酒和大盘指数。
五粮液和白酒行业前景展望：负面，消费需求下降，业绩不稳，大概率进入下降周期。
股价波动区间解读：
105.0元-170.0元，长期波动区间，如果股价靠近区间下轨买入，盈利确定性超高，无论是政策面的博反弹行情还是抄底大盘指数都非常好，如果股价向105元靠近，代表股价表现正式回归基本面，无论后期基本面如何，105元-120元区间买入仍然是获利的好机会。
交易策略参考：
中长线交易：卖出或者预设止损价持有，新建仓位建议耐心更低的价格。
短线交易：空仓观望，还未到可以抄底的时候，博反弹的安全位置在110元-115元。
基本面强弱：基本面业绩确定性一般，行业前景受到市场的质疑，估值水平有压缩的空间，分红比例不够高，安全的PE区间10倍-13倍。
注：我个人并不持有仓位，仅做分析参考，合适的时候会建仓，我个人的理想买入价105元-110元。
业绩前景和成长性：白酒行业经过几年的增长，行业各种弊端已经出现，比如经销商库存大增，2024年Q1五粮液第一次接受超过140亿元的商票，经销商的压力非常大，同时受到消费降级的影响，1000元一瓶已经很难成为日常消费的主力，预计2025年白酒行业营收和净利润下降是市场普遍共识，估值水平有压缩的空间，中长期是无解的。
熊市区间：100元-120元
牛市区间：140元-180元
极限区间：180元-200元
持仓风格：当前股价对应的估值水平已经被大幅压缩，但因市场质疑行业前景，适合稳健型价值投资者，不适合激进型投资者。
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