高盛维持英特尔卖出评级并下调目标价至20美元

尽管芯片制造商英特尔的第三季度业绩优于预期，并改善了第四季度的指引，高盛分析师Toshiya Hari仍然维持对英特尔的卖出评级。

该银行提到，英特尔的数据中心计算部门面临持续的竞争挑战，外部晶圆厂客户在短期内的营业收入潜力有限是关键关注点。

尽管某些领域的营业收入稳定，高盛指出英特尔的毛利率面临重大压力，第三季度非通用会计准则毛利率为18％，比公司指引低20个百分点。

高盛指出，AMD在x86 CPU的总体拥有成本优势不断增加，并且来自大型云计算提供商设计的定制处理器日益加剧，这是英特尔数据中心CPU业务持续面临的挑战。

此外，英特尔在人工智能应用方面缺乏竞争加速器，这是一个增长迅速的市场，进一步限制了其在该领域实现增长的能力。基于这一展望，高盛调整了其2024-2026年每股收益预期，并将其12个月的价格目标从21美元调整至20美元。

周四，该公司报告的每股收益亏损46美分，远远大于预期的亏损2美分。然而，英特尔实现了每季度132.8亿美元的营业收入，超过了130.2亿美元的共识预期。