瑞银予中国人寿(02628)“买入”评级 目标价19港元
瑞银发布研究报告称，予中国人寿(02628)“买入”评级，目标价19港元。
中国人寿重述后的首三季新业务价值同比增长25%，符合该行预期;净利润同比升1.74倍至1,050亿元人民币，处于盈喜预测增长1.65倍至1.85倍的中位数，并高于市场对其全年预测的800亿元人民币水平。此外，国寿第三季净利润同比增长18倍，季内资产净值按季升15%表现强劲。
该行预计，国寿第四季销售趋于疲弱，因客户需求在8和9月已提前释放，加上公司可能将重点转向2025年的“开门红”销售准备和代理招募/培训。因此，该行料公司今年的新业务价值增长17%。
对于股息政策，该行指国寿认为利润并非唯一考虑因素，还需顾及业务发展需求、偿付能力以及相关规则/制度。假设派息率达30%，该行料公司每股股息为1.14元人民币，意味着H股股息率达7.6%。
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