建设银行股票预测和K线图分析

从今天日K线图形态分析，当前股价位于上涨趋势中，逢高止盈是主要策略，注意冲高回落形成短线见顶，预计股价波动区间7.0元-8.0元，支撑位7.0元，压力位8.0元，当前行情主要由市场的避险情绪推动，基于估值空间测算，可能会出现约10%-15%的上涨空间。

最近股价表现5日涨跌幅，10日涨跌幅，20日涨跌幅，120日涨跌幅，250日涨跌幅，分别是：

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股票性质：投资级。

预计本轮行情走完，银行板块维持震荡走低的概率非常高，银行业的业绩确定性已经下降了，当前行情主要是由技术面主导的趋势交易策略，走完一个牛市行情，银行板块现在的行情是估值水平的中期修复预期，同时也是市场交易风格进入全面防守型，比如说高速公路等无成长性但业绩确定性高，估值水平偏低的个股涨幅非常明显，但是目前已经严重透支行情，下跌只是时间问题。

盈利操作方法参考：日K线图的涨势仅适合预设止损价持有待涨，基于历史市盈率估值空间测算，上涨空间有限，当前股价已经达到最乐观的目标价区间，中线交易逐步止盈或者预设止盈价7.4元持有。

建设银行(601939)日K线图-2024.7.21

透过K线图分析，股价波动区间7.0元-8.0元，支撑位7.0元，压力位8.0元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

最近一年股价有效波动区间为5.44元-7.68元，当前股价处于最近一年有效波动区间的上轨附近。

行情主要驱动因素：银行指数，业绩基本面 。

持仓建议：低配。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 ，持仓筹码有集中的趋势，但力度不大，股价有希望走出中线上涨行情。

是否具备抄底博大盘指数反弹行情：否。

从财务报表基本面分析

2024年Q1营收2009.28亿元，同比-2.97%，净利润868.17亿元，同比-2.17%，扣非后净利润868.88亿元，同比-2.20%，EPS 0.35元，资产负债率91.79%，上期末91.72%，经营现金流净额2093.35亿元，同比-43.54%，净息差1.57%，上一期1.70%。

估值水平评价：高

业绩分析：中性

行业是否有周期性：否

护城河：窄

基于2024年一季度财务报表基本面估值分析，当前股价7.55元对应市盈率(PE)TTM 5.70倍，最近三年历史市盈率(PE)均值为4.8倍，当前股价7.55元对应市净率(PB)  0.63倍，最近三年历史市净率(PB) 均值为0.58倍。

2024年一季度数据解读：

1Q24 公司净利润/拨备前利润/营业收入同比增速分别较2023 年-4.9ppt/-1.6ppt/-1.2ppt，净利润增速降幅较大，主要原因是成本收入比同比提升，同时减值损失降幅较2023 年收窄。分业务看，利息净收入同比下降2.2%，我们测算息差单季环比下降3bp，表现好于我们预期，主要得益于负债成本下行。手续费净收入同比下降8.7%，主要受保险、基金行业费率下行影响，代理业务收入同比下降。其他非息收入同比增长8.6%，去年同期高基数下增速放缓，对营收正向贡献减弱。

1Q24 公司总资产同比增长7.5% ， 贷款同比增长11.1% ， 增速较2023 年分别下降3.2ppt/1.5ppt。公司统筹平衡资产规模及结构，积极支持“三大工程”建设，一季度末公司住房租赁贷款余额3486.15 亿元，服务客户超过1600 个，并成为全国首家签署为保障性住房提供个人住房贷款服务合作协议的商业银行。以普惠金融为例，一季度末公司普惠金融贷款余额3.28 万亿元，较年初增加2349 亿元，普惠金融贷款客户341 万户，较年初增加24 万户，普惠客群覆盖面持续提升。

股票代码：601939.SH

公司名称：中国建设银行股份有限公司

英文名称：China Construction Bank Corporation

董事长：田国立

审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：北京市西城区金融大街25号

建设银行成立于2004年9月17日，为客户提供公司金融业务、个人金融业务、资金资管业务等全面的金融服务，设有14,356个分支机构，拥有352,588位员工，服务7.39亿个人客户和935万公司客户。在基金、租赁、信托、保险、期货、养老金、投行等多个行业拥有子公司，子公司员工24,094人。境外机构覆盖31个国家和地区，拥有各级境外机构近200家。