AMD Q3业绩超预期，Q4指引欠佳，盘后跌超7%

10月29日周二美股盘后，美国超微公司 (AMD.US)发布了2024财年第三季度财报。

尽管AMD的三季度总营收和最重要的数据中心收入齐创新高，但对四季度的营收指引区间中点略逊于市场预期，有分析称供应链限制令其无法满足客户庞大的AI芯片需求。

在美东下午5点的财报电话会上，AMD管理层上调2024年AI芯片收入预期至超过50亿美元，此前在二季报上调后的预期为45亿美元，并称即将上市的MI加速器产品看起来不错，预计AI加速器市场到2028年将形成5000亿美元的年度规模，但无改盘后股价颓势。

1）主要财务数据

季度营收：68.2亿美元创新高，同比增长18%，环比增长17%，市场预期67.1亿美元，公司指引为64亿至70亿美元区间。

毛利率：GAAP项下为50%，去年同期为47%；非GAAP项下为54%，去年同期为51%。

营业利润：GAAP项下为7.24亿美元，同比大增223%；非GAAP项下为17.2亿美元，同比增长34%，环比增长36%，较上季度的增幅全面提速。

净利润：GAAP项下为7.71亿美元，同比增158%；非GAAP项下为15亿美元，同比增长33%，环比增长34%，较上季度的增幅全面提速。

摊薄后EPS每股收益：GAAP项下为0.47美元，同比增161%；非GAAP项下为0.92美元，同比增长31%，环比增长33%，市场预期0.92美元。

2）前景展望

四季度营收：预计为72亿至78亿美元，区间中点为75亿美元，将代表同比增长约22%、环比增长约10%，分析师预期75.5亿美元。

四季度非GAAP毛利率：预计约为54%。
3）细分业务数据

数据中心事业部：收入创纪录新高至35亿美元，同比增长122%，环比增长25%，市场预期35.2亿美元。

客户端事业部：收入为19亿美元，同比增长29%，环比增长26%。

游戏事业部：收入为4.62亿美元，同比下降69%，环比下降29%。

嵌入式事业部：收入为9.27亿美元，同比下降25%，环比增长8%。