双汇发展股票K线图分析-2024.7.16

从今天日K线图形态分析，当前股价位于下跌趋势中，股价已经进入熊市区间，短线有小概率反弹，不推荐博这种不确定性，此股短期内盈利空间较低，预计股价波动区间22.50元-27.5元，支撑位22.50元，压力位27.5元。

最近股价表现5日涨跌幅，10日涨跌幅，20日涨跌幅，120日涨跌幅，250日涨跌幅，分别是：

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股票性质：投资级。

股价波动区间点评：本轮股价的下跌主要原因是业绩下滑后，估值水平回归基本面的预期，公司养殖业务对业绩稳定性构成风险，股价已经进入历史底部区间附近，跑输大盘指数，基于高股息性回报率，预期下跌空间约10%-15%，乐观预期下目标价28元-29元。

盈利操作方法参考：目前实现盈利非常困难，短线交易和中线交易空仓观望，耐心等待趋势反转，进入右侧交易阶段后再持有仓位，可尝试抄底操作的价格区间为22.5元-23元，盈利空间约20%，限仓5%。

双汇发展(000895)日K线图-2024.7.16

透过K线图分析，股价波动区间22.50元-27.5元，支撑位22.50元，压力位27.5元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

最近一年股价有效波动区间为22.79元-29.4元，当前股价处于最近一年有效波动区间的下轨附近。

从市场持仓组合竞争力分析，当前股价估值水平竞争力中性，此股对大盘指数影响力较低。

行情主要驱动因素：业绩基本面， 大盘指数 。

持仓参考：0%。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 ，持仓筹码集中度低，持续处于散户进，机构出，股东户数：2024-05-31（20.60万），2024-06-28（20.75万），2024-07-10（20.70万）。

从财务报表基本面分析

2024年Q1营收143.08亿元，同比-8.92%，净利润12.72亿元，同比-14.54%，扣非后净利润12.45亿元，同比-11.12%，EPS 0.36元，毛利率19.38%，同比+12.35%，净利率9.02%，同比-6.14%，在建工程3.88亿元，上期末8.82亿元，存货77.81亿元，上期末77.56亿元，资产负债率45.81%，上期末42.34%，经营现金流净额14.46亿元，同比+26133.65%。最近三个季度营收同比下降，分别为：-5.12%，-23.98%，-8.92%，两个季度净利润同比下降，分别为：-53.35%，-14.54%，受公司所处环境的影响，业绩经营弹性下降，预计中长期处于不温不火状态，基于其养殖业绩的不确定因素，预计业绩波动率会大幅上升，高于历史平均水平。

估值水平评价：中性

业绩分析：下降期

行业是否有周期性：是

护城河：窄

基于2024年Q1季报财务报表基本面估值分析，当前股价23.78元对应市盈率(PE) TTM 17.03倍，最近三年市盈率(PE) 均值17.5倍，当前股价23.78元对应市销率(P/S ratio) 1.4倍，最近三年历史市销率(P/S ratio)均值为1.45倍，当前估值水平与历史水平基本持平，但因养殖业务陷入困境，公司业绩变得不稳定，市场不确定性增加，股价波动区间扩大，估值有进一步下降的空间。

股票代码：000895

公司名称：河南双汇投资发展股份有限公司

英文名称：Henan Shuanghui Investment & Development Co.,Ltd.

最终控制人：Rise Grand Group Limited (持有河南双汇投资发展股份有限公司股份比例：16.60%）

审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：河南省漯河市源汇区双汇路1号双汇大厦

双汇发展业务涉及肉类产业链的各个环节，覆盖饲料业、养殖业、屠宰业、肉制品加工业、外贸业、调味品业、包装业、商业等，形成了主业突出、行业配套、上下游完善，具有明显协同优势的产业集群，打造了中国肉类行业知名品牌——“双汇”。公司主要从事屠宰业及肉制品加工业，主要产品为生鲜产品及包装肉制品。