上汽集团股票预测分析-2024.7.15

从今天日K线图形态分析，当前股价位于长线底部区间，短线股价跟随炒作反弹，预计股价波动区间13.0元-14.5元，支撑位13.0元，压力位14.5元，对于此股，尽量回避，当前股价位于历史新低附近，最近几年跑输大盘指数，跑输汽车板块指数，中线跌破13元的概率非常高，对于当前市场环境，无任何持仓优势，要盈利不就能持有上汽集团，周五晚间发布了一份让人绝望的产销报告，6月销售数据同比大跌25%，公司业绩已经走了几年下坡路，暂时无任何改变，销售数据持续下降。

最近股价表现5日涨跌幅，10日涨跌幅，20日涨跌幅，120日涨跌幅，250日涨跌幅，分别是：

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股票性质：投资级。

股价波动区间点评：财务报表和产销报告显示股价经营业绩持续下滑，股价持续创新低，这是一家处于麻烦中的企业，跑输大盘指数和板块指数，最近股价反弹是市场炒作无人驾驶出租车所致，被动跟随上涨。

盈利操作方法参考：实现盈利非常困难，阶段性新低附近抄底有5%-10%的盈利空间。

上汽集团(600104)日K线图-2024.7.15

透过K线图分析，股价波动区间13.0元-14.5元，支撑位13.0元，压力位14.5元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

最近一年股价有效波动区间为12.92元-15.77元，当前股价处于最近一年有效波动区间的中轨附近。

此股属于长期低估值类型，业绩前景展望负面，市场份额和销量节节下跌，股价表现长期弱于汽车，预计中线股价表现跑输大盘指数，跑输行业指数的预测。

从市场持仓组合竞争力分析，当前股价估值水平竞争力弱，此股对大盘指数影响力弱。

行情主要驱动因素：汽车指数，大盘指数 ，基本面业绩预期（销售数据）。

持仓参考：无。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 ，持仓筹码集中度小幅上升，但筹码分散度高，行情主要跟随大盘指数和汽车指数，股东户数：2024-03-31(17.97万)。

从财务报表基本面分析

2024年Q1营收1430.72亿元，同比-1.95%，净利润27.14亿元，同比-2.48%，扣非后净利润21.21亿元，同比-1.97%，EPS 0.236元，毛利率8.84%，同比-10.07%，净利率2.05%，同比-30.03%，研发费用39.51亿元，同比+3.61%，合同负债245.73亿元，上期末218.45亿元，在建工程158.44亿元，前值138.28亿元，存货913.76亿元，上期末986.04亿元，资产负债率63.64%，上期末65.94%。业绩继续处于下行周期中，无明显的改善迹象。重点关注毛利率变化，合同负债，存货，每月发布的销售数据。

估值水平评价：中性

业绩分析：下降期

行业是否有周期性：否

护城河：窄

基于2024年第一季度财务报表基本面估值分析，当前股价14.27元对应市盈率(PE)TTM 11.7倍，最近三年历史市盈率(PE)均值为10.2倍，当前股价14.27元对应市销率(P/S ratio) 0.22倍，最近三年历史市销率(P/S ratio)均值为0.24倍，产销数据持续下滑，跑输行业均值，销售数据进一步下降的概率非常高，当前估值水平非常高，基于过去三年股价表现，此股不适合中长线持有，2024年前景展望负面，中线交易策略卖出。

2024 年最新销售数据：

2024年1-6月销售1,826,954辆，同比-11.81%，其中6月销量300,545辆，同比-25.92%。

2024年1-5月销售152.64万辆，同比下降8.37%，其中5月销量332,246辆，同比-17.10%。5月销售同比和环比均下降。

2024年1-4月销售119.4万辆，同比下降5.61%，4月销量表现最好的是低端车上汽通用五菱，同比增速高达16.81%。

股票代码：600104

公司名称：上海汽车集团股份有限公司

英文名称：Saic Motor Corporation Limited

最终控制人：上海市国有资产监督管理委员会 (持有上海汽车集团股份有限公司股份比例：67.66%）

审计机构： 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：上海市静安区威海路489号

上汽集团业务主要涵盖整车、零部件、移动出行和服务、金融、国际经营等领域。