中国海油股票K线图分析-2024.7.12

最近股价表现5日涨跌幅，10日涨跌幅，20日涨跌幅，120日涨跌幅，250日涨跌幅，分别是：

从今天日K线图形态分析，当前股价位于上涨趋势中，暂时看不到明显的下跌信号，预计股价波动区间27.0元-35.0元，支撑位27.0元，压力位35.0元，基于当前的估值水平，只能看多不做多，可预设止盈价31元继续持有或者逢高止盈。

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股票性质：投资

股价波动区间评价：石油行业处于超级周期中，当前股价的大幅上涨主要由市场资金避险需求和估值水平从低到高的一个上升过程，目前的估值水平长期来看是无法维持的，股价正在走完一个牛市周期。

盈利操作方法参考：基于市销率(P/S ratio) 预判，估值水平超高，仅可在27.0元-35.0元区间内持有，盈利空间有限。

当前股价33.12元最佳交易策略，逢高止盈或者预设止盈价31元继续持有，上方还有多少空间，已经用估值法计算不出来，中线交易持仓安全边际低，可能继续涨，也可能随时见顶，但随时见顶的概率较低，不赚最后一个铜板，安全至上，维持逢高止盈。

中国海油(600938)日K线图-2024.7.12

透过K线图分析，股价波动区间为27.0元-35.0元，支撑位27.0元，压力位35.0元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-12%，中线波动区间为12%-18%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

最近一年股价有效波动区间为16.86元-35.02元，当前股价处于最近一年有效波动区间的上轨附近，中线交易策略维持逢高卖出，有效股价波动区间过高。

行情主要驱动因素：原油指数 。

持仓建议：低配。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 ，持仓筹码集中度开始下降，当前股价已经处于长线和周期性最高点，中长线筹码从散户进到机构出。

从财务报表基本面分析

2024年Q1营收1114.68亿元，同比+14.08%，净利润397.19亿元，同比+23.69%，扣非后净利润394.75亿元，同比+25.48%，EPS 0.84元，毛利率53.43%，同比+8.58%，净利率35.64%，同比+8.46%，在建工程16.23亿元，上期末16.01亿元，存货62.67亿元，上期末64.51亿元，资产负债率32.89%，上期末33.58%，经营现金流净额599.78亿元，同比+15.41%。

业绩分析：上升期

行业是否有周期性：是

估值水平评价：高

基于2024年一季度财务报表基本面估值分析，当前股价33.12元对应市盈率TTM 12.0倍，最近三年历史市盈率均值为7.75倍，当前股价33.12元对应市销率(P/S ratio) 3.67倍，最近三年历史市销率(P/S ratio)均值为2.45倍。

股票代码：600938.SZ

公司名称：中国海洋石油有限公司

英文名称：Cnooc Limited

最终控制人：国务院国有资产监督管理委员会 (持有中国海洋石油有限公司股份比例：55.08%）

审计机构：

办公地址：北京市东城区朝阳门北大街25号,中国香港花园道1号中银大厦65层

中国海洋石油有限公司是一家成立于1999年8月20日，主要从事油气勘探、生产及贸易业务的中国香港投资控股公司。其业务包括常规油气业务、页岩油气业务、油砂业务及其他非常规油气业务。公司主要通过三个分部运营。勘探及生产分部从事原油、天然气及其他石油产品勘探、开发及生产业务。贸易分部从事原油、天然气及其他石油产品贸易业务。公司分部从事集团相关业务。公司主要在中国、加拿大、英国、尼日利亚、印度尼西亚及巴西等市场开展业务。