宝钢股份股票预测和K线图分析-2024.6.10

从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情走势预测维持中性不变，短线行情走势预测维持中性不变，中线行情与短线行情重合，今日股价震荡走低，收盘时下跌0.71%，收盘价6.99元，跑输大盘指数0.71%  + 0.08%，成交量5.39亿元，短线股价在60日均线有一定的买盘支撑，短线股价走势随机性高，预计短线股价跟随大盘指数波动，短线支撑位6.7元，压力位7.2元。

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当前股价位置6.99元最佳交易策略，短线交易6.7元以上高抛低吸，目标价7.2元，止损价6.7元，中线交易空仓观望，中线行情无趋势指引。

宝钢股份(600019)日K线图-2024.6.10

透过K线图分析，中线股价波动区间为6.3元-7.5元，短线股价波动区间6.7元-7.2元，长线股价波动区间5.6元-7.5元。中线支撑位6.3元，压力位7.5元，长线支撑位5.6元，压力位7.5元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-12%，中线波动区间为12%-18%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

基于2024年一季度财务报表基本面估值分析，当前股价6.99元市盈率TTM 12.86倍，最近三年历史市盈率均值为10.15倍。

最近一年股价有效波动区间为5.35元-7.48元，当前股价处于最近一年有效波动区间的上轨附近，中线交易策略逢高止盈。

从市场持仓组合竞争力分析，当前股价估值水平竞争力弱，此股对大盘指数影响力小。

当前行情主要驱动因素排序：大盘指数 > 钢铁指数 > 业绩基本面 。

当前中长线持仓主要风险因素排序：大盘指数下跌 > 钢铁指数下跌 > 业绩基本面下跌。

持仓参考：5%。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 ，持仓筹码有集中的迹象，但力度不够，重点关注半年报和股价走势判断。

影响股价因素：业绩基本面是主要驱动因素，其次钢铁等材料行业相关的炒作机会。

从财务报表基本面分析

2024年Q1营收808.14亿元，同比+2.44%，净利润19.26亿元，同比+4.41%，扣非后净利润15.76亿元，同比-6.13%，EPS 0.09元，毛利率5.13%，同比-2.66%，净利率2.83%，同比+1.80%，研发费用7.80亿元，同比+6.29%，合同负债204.15亿元，上期末233.36亿元，在建工程120.09亿元，上期末132.90亿元，存货458.86亿元，上期末447.16亿元，资产负债率40.83%，上期末41.46%，经营现金流净额-30.10亿元，同比+43.45%。根据管理层的指引，2024 年公司预计销售收入约2247 亿-2354 亿元人民币，同比增长约5%-10%。

2023年年报数据解读：

2023 年公司钢材产销量分别为5194/5190 万吨，同比+4.2%/+4.3%；综合吨钢毛利208 元/吨，同比+5元/吨，其中冷轧/钢管/长材吨钢毛利分别同比改善118/192/32/元/吨，钢材销量及盈利稳中有升，面对下行周期展现韧性。

23 年东山/青山/梅山基地净利润分别同比+1.4/-0.1/+4.7 亿元，基地供产销协同进一步增强。同时，公司产能扩张稳步推进，国内入股日照基地，海外布局沙特厚板基地。

“1+1+N”产品销量同比+10%至2792 万吨，冷轧汽车板和取向硅钢保持高市占率。

取向硅钢（二步）项目有望于3Q24 投产，将新增7.5 万吨取向硅钢产能。

公司不断拓展进出口贸易/工业软件/化工新材料/等非钢业务，2023 年公司出口签约量创新高，达583.7 万吨，宝钢国际/宝信软件/宝武碳业实现净利润总额47.6 亿元，按权益折算后占公司归母净利润28.3%，助力公司盈利周期性进一步弱化。

冷热卷盈利分化加速。

从产销来看，公司产量5194 万吨（+209 万吨），销量5190 万吨（+214 万吨）。其中产销增量最大的部分都来自冷轧卷板，冷轧产量2044 万吨（+77 万吨），销量2051 万吨（+96 万吨）。从盈利来看，公司钢材产品单吨毛利208 元，与去年基本持平，但不同产品的盈利分化较为明显。其中冷轧板卷单吨毛利436 元（同比+115 元），热轧卷板单吨毛利61 元（同比-39 元），钢管产品单吨毛利308 元（同比+114 元），长材产品单吨毛利-188 元（同比+30 元）。冷热卷的盈利分化进一步加速，冷轧产量占公司钢材产品的40%，但毛利占到了83%，是公司钢材产品的主要利润来源。

宝山、湛江基地利润提升，梅山基地扭亏为盈。

从子公司来看，湛江钢铁净利润18.5 亿元（+1.4 亿元），梅山钢铁净利润0.7 亿元（+4.7 亿元，扭亏为盈），武钢实现净利润10.3亿元（-0.1 亿元），宝山钢铁净利润21.4 亿（用母公司报表扣除投资收益模拟）（+1 亿元），宝钢日铁汽车板净利润4.1 亿元（+1.7亿元）。梅山钢铁扭亏为盈，反映了公司的成本控制能力，其他 几个基地的盈利和去年基本持平。

股票代码：600019.SH

公司名称：宝山钢铁股份有限公司

英文名称：Baoshan Iron & Steel Co.,Ltd.

最终控制人：国务院国有资产监督管理委员会 (持有宝山钢铁股份有限公司股份比例：56.06%）

审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：上海市宝山区富锦路885号宝钢指挥中心

宝钢股份是中国最现代化的特大型钢铁联合企业，也是国际领先的世界级钢铁联合企业。公司专注于钢铁业，同时从事与钢铁主业相关的加工配送、化工、信息科技、金融以及电子商务等业务。公司拥有上海宝山、武汉青山、湛江东山、南京梅山等主要制造基地，是全球碳钢品种最为齐全的钢铁企业之一。