摩根大通：中兴通讯(00763.HK)第三季业绩令人失望 料股价反应负面
摩根大通指，中兴通讯(00763.HK)第三季收入及盈利分别低于市场共识16%及9%，本土电讯商网络业务持续收缩，导致季内收入跌4%。公司稳固的本土企业与消费者及海外业务部分地抵销有关影响，但低毛利收入贡献增加拖累集团毛利率按年表现，净利润亦按年跌8%。
该行又指，市场对中兴通讯全年收入及净利润共识为1,294亿及98亿元人民币，意味第四季收入及净利润需按年增长13%及26%，对应首三季两者均少于1%。连同去年高基数效应，该行相信市场对中兴通讯第四季业绩预测过分乐观，预期业绩公布后市场预期将显著下调，亦预期股价在业绩后反应负面，未来股价展望将视乎宏观复苏速度，以及电讯商第四季及明年的资本开支。
该行目前予中兴通讯「中性」评级及18.5元目标价。
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