花旗：予金山软件买入评级下调目标价至63港元

金山软件股票交易策略：从技术图形上看，今日盘中再次放量大跌，这种技术图形的股票建议投资者与参与，后期跌幅较大，在技术图形没有修复前不，不建议交易。

2021年上半年，公司收益30.39亿元人民币(单位下同)，同比增长17%;拥有人应占利润1.65亿元，同比下滑98%;基本每股收益0.12元。

金山软件：第二季度营收14.8亿元人民币，净利润4870万元人民币。

公告称，上半年，办公软件及服务业务的收益15.57亿元，同比增长70%。是由于授权业务增长和订阅服务业务的增长。集团毛利25.23亿元，同比增长16%。集团的毛利率为83%。

2021-08-25 花旗发表的研究报告指，次季金山软件收入及经调整溢利大致符预期，期内游戏收入按年跌22%，主要因为《剑网3》怀旧版未获批，而WPS则维持47%的按年增长，主要受惠政府/国企方面的授权业务及客户端订阅。管理层认为游戏环境及审批存在不确定性，因此该行将公司2021-23年净利预测降43%、11%及9%，以反映新游戏延迟及研发开支提升等，目标价由69港元降至63港元，评级维持买入，以反映WPS势头强劲及2022年游戏增长有望加快。

股票代码：03888.HK

员工人数：5775

公司网址：www.kingsoft.com

核 数 师 ：安永会计师事务所

最近9年主要财务数据

金山软件有限公司是一家投资控股公司。公司包括三个业务部门。娱乐软件部从事研究及开发网络游戏以及提供网络游戏、手机游戏及休闲游戏服务业务。网络游戏业务包括研发和运营客户端网络游戏和手机游戏并提供游戏授权服务。猎豹移动业务主要提供网络营销服务、互联网增值服务、互联网安全服务和其他服务。云服务、办公软件及其他业务提供办公应用软件以及云存储与计算和词典服务。