星展升腾讯(00700.HK)目标价至577元 视频加速变现
星展发表报告，对腾讯(00700.HK)线上游戏业务正面，认为线上游戏及线上广告业务将为集团主要的收入增长动力，预计2023至2026年复合年增长率分别为8%及15%。报告称，预计在毛利率扩张下，腾讯2024至2026年经调整后盈利分别增长36%、11%及10%，维持腾讯「买入」评级，目标价由537上调至577元，以反映盈利前景清晰以及友好的回馈股东政策。
星展提到，腾讯拥有强大的线上游戏组合，包括《王者荣耀》及《和平精英》等一线游戏，预计在一线游戏变现加快以及《地下城与勇士》手游等备受期待的游戏推出下，今财年线上游戏收入增长将加速至约 9%。目前有30%线上游戏收入来自海外市场，料海外线上游戏收入在2023至2026年将以12%的复合年增长率快速增长。
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