大和升小米(01810.HK)目标价至26.5元 电动车交付量比预期提前
大和发表研报指，小米(01810.HK)股价在过去30日内上涨15.4%，至于年初至今上涨44.2%，表现良好。该行表示，留意到小米今年下半年电动车出货量及毛利率的普遍预测均有上升。
大和表示，房地产及消费刺激将有利于小米的物联网、智能手机及电动车销量。虽然影响或不太明显，但小米一直凭借高性价比抢占市场份额。该行指，今年第四季度小米电动车出货量增速快于预期，因此将其2024财年第三季电动车出货量预测，由4.3万架上调至4.5万架；第四季度预测由5万架上调至6万架，同时预期小米电动车毛利率上行(第三季15.2%；第四季15.6%)。
大和亦指，小米即将推出的「小米15」手机及任何高于预期的电动车毛利率表现，将进一步提振市场情绪。基于较高的电动车出货量及物联网收入假设，该行将小米2024至2026财年每股盈利预测上调0.2%至2%，同时将其目标价由21元上调至26.5元，重申「跑赢大市」评级。
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