高盛：维持金风科技(02208)“中性”评级 目标价升3%至18港元

金风科技股票交易策略：从技术图形上看，股价连续两日冲高，关注上方15元的突破情况，近期该股有大幅回落的风险，短线交易建议回避，此处大幅放量冲高并不符合股价进一步走强的基础，技术交易建议仅在60日均线之上交易，跌破60日均线，注意股价回落风险。从基本面看，随着去年的装机容量放量，今年第二季度营业收入开始回落，股价有近一步回落到12元附近的预期。

2021-08-24 高盛发布研究报告称，维持金风科技(02208)“中性”评级，目标价由17.5港元升3%至18港元，公司上半年收入下跌8%至178.5亿人民币，纯利升45%至18亿人民币，高于该行预测。公司第二季收入同比跌21%，但按季仍上升62%，第二季度盈利虽然同比升1.31倍，但按季跌13%。

报告中称，公司上半年出货量跌28%，售出2.97吉瓦的涡轮，主要由于去年高基数。另外，公司上半年毛利率上升10个百分点至27%，主要由风力涡轮及能源服务所推动，风力涡轮毛利率上升8个百分点至20%，由于改善产品组合所致。公司上半年增加风力发电产能5.6吉瓦，预计未来每年会增加2吉瓦。

金风科技8月20日发布公告称：公司2021年半年度实现营业收入179.04亿元，同比下滑7.83%；净利润18.49亿元，同比增长45%；基本每股收益0.41元。

报告期内，公司风力发电机组及零部件销售收入为人民币1,287,236.27万元，同比下降11.63%；2021年1-6月实现对外销售机组容量2,965.85MW，同比下降27.66%。

与行业机组大型化趋势一致，报告期内，3S/4S平台机组及6S/8S平台机组销售容量大幅提升，分别较去年同期增长316.80%及379.43%，2S平台机组占比明显下降， 3S/4S平台机组销售占比由去年同期的6.74%大幅提升至38.84%；6S/8S平台机组的销售占比也由去年的4.04%增加至26.80%。
截至2021年6月30日，公司外部待执行订单总量为12,953.22MW，分别为：1.5MW机组75.00MW，2S平台产品4,850.00MW，3S/4S平台产品7,196.92MW，6S/8S平台产品831.30MW；公司外部中标未签订单2,085.10MW，包括2S平台产品606.50MW，3S/4S平台产品1,478.60MW；公司在手外部订单共计15,038.32MW。此外，公司内部订单1,357.00MW。

公司2021年1-6月及2020年1-6月产品销售明细

营业收入构成

股票代码：002202.SZ、02208.HK

公司网址：www.goldwind.com.cn

员工人数：8956

最近6年主要财务数据

新疆金风科技股份有限公司主要从事风机制造、风电服务、风电场投资与开发三大主要业务以及水务等其他业务。公司拥有风机制造、风电服务、风电场投资与开发三大主营业务以及水务等其他业务，为公司提供多元化盈利渠道。金风科技凭借在研发、制造风机及建设风电场所取得的丰富经验，为客户提供高质量的风机、全生命周期风电服务及风电场开发的整体解决方案，能满足客户在风电行业价值链多个环节的需要。公司生产的机组采用直驱永磁技术，拥有1.5MW、2S、3S/4S、6S/8S系列化机组，可适用于高温、低温、高海拔、低风速、沿海等不同运行环境。在市场拓展方面，公司在巩固国内市场的同时积极拓展全球风电市场，发展足迹已遍布全球六大洲。

金风科技是国内最早进入风力发电设备制造领域的企业之一，经过二十余年发展，已经成长为国内领军和全球领先的风电整体解决方案提供商。公司拥有自主知识产权的1.5MW、2S、3S/4S和6S/8S永磁直驱系列化机组，代表着全球风力发电领域最具前景的技术路线。金风科技在国内风电市场占有率连续十年排名第一，2020年全球风电市场排名第二，在行业内多年保持领先地位。