股票交易实战系列之技术图形的可靠性
A股非常流行骗线，做假技术图形，那么是不是技术图形就失效了呢？失去交易参考价值了呢？其实并不是这样，每一种交易技术的背后，都是经历了市场考验的，技术图形存在的价值是它的灵敏度极高，从交易实战的角度来说它是领先于以财务分析为基础的基本面。每一种技术，只有在正确使用这一条件下，那会真正具备参考价值。比如说，市场某一阶段是财务分析占优，某一阶段是技术分析占优，这一点，在A股被发挥得如神来之笔。
本文仅探讨技术图形的有效性，不对如何使用做分析，后面的文章中专门再讲。
识别那些风险性极高，公司已经出现重大问题，这一类公司的股价在技术图形上通常都表现为长时间的阴跌走势，最终公告出现，风险做实，股价放量下挫，短期大量换手率出现，这种技术图形我以下面的两家公司为例。利源精制和欧菲光。
在圆形部分，股价成交量较低，持续下跌，从2017年7月份开始，一路阴跌，到2018年7月28日爆雷，控股股东因为债务问题股份被司法冻结，股价从11元跌到了6元，爆雷之后，连续跌停到3.8元开板，成交量天量。如果不是赌徒心态，在跌破9元就应该止损了，从技术图形上已经跌破了股灾时的价位。技术图形上完全破位，虽然从基本面方面看，并不知道公司发生了什么，但是资金出逃的迹象非常明显。
这是欧菲光，在圆形部分公司一直辟谣，最终在尾部公告发布，坐实了市场的传闻。股价腰斩。同样，在14元是很关键的止损点，抄底之后不跑，结局是巨亏。再一次技术图形领先于基本面。
行业风险，行业见顶，股价和板块指数逆指数而行，下面我以地产和保险的板块指数。
房地产开发指数跌破60日均线，指数逆市场下跌了23%。
保险指数跌破60日均线。开启了高达30%的下跌幅度。
房地产和保险的下跌，预期是行业见顶，可见市场是聪明的，图形领先于基本面分析，资金都是缓慢源源不断的流出，但是无论是媒体也好，分析师也好，股评家也好，还在竭尽全力向你推荐，估值合理，长期持有，有兴趣的投资者可以回看过去一年的券商研报，投行报告，当然，现在国际投行也开始唱空了，这是在上个月开始转变的。
基本面变化，行业向上，我以煤炭和玻璃为例。
这是煤炭指数，不管国家如何打压，在期货市场交易所也打压，但是，从未跌破60日均线，目前还在历史最高点附近，一路北上，异常坚决。不管市场怎么谈风险，资金很聪明，继续做多。
这是玻璃指数，这图形，如何做空？
在分析这些大的个股和指数时是非常有效的，基本上可以代表机构资金对于行业的态度，这与分析师的只说不做是两回事，技术图形都是交易出来的，最真实存在的。无论是前瞻性，还是对历史价值的重新逻辑定位，都是真实发生的。就算同一个板块，也存在个股的差距，成交量高的走势明显强于成交量低的，长线资金参与能够带来长期上涨逻辑。
一旦图形走坏，破位下行，除了散户投资者不怕死冲进去交易以外，基本上理性的投资者或者说机构投资者都不会看多，通常机构投资者会高抛低吸的降低成本，实现盈利，但是总体来说是抛盘远远高于买盘，全部都是折价交易。资金源源不断的流出，套牢一批又一批抄底的投资者。比如说，个股走势逆大盘指数而行，从技术图形的下跌达到了20%以上，看多的代价是显而易见的。比如下面中国平安，别看市盈率便宜，比如海螺水泥市盈率便宜，最终跌出来的幅度是非常吓人的。这背后的逻辑是机构投资者和基金的大幅撤离，散户入坑，从股东数上可以看到股东户数暴涨，平均持股率大幅下降。下面是几只个股对应的。注意，这种走坏是领先于基本面的。
海螺水泥因为估值便宜，基本上认为是安全的，但是市场给出了自己的答案，目前高盛等国际投行也开始唱空了，是在跌破40元的时候，有多夸张呢？公司现金1000亿，市场才1800亿，公司目前每年的利润是350亿你告诉我，一年赚350亿的企业，就值800亿吗？不好意思，市场就是这样，不信邪的亏得裤衩都不剩了，最重要的是，这个图，目前怎么来看多？很难，60日均线的压制有效，40元到45元的压力非常大，更不要提48元了，上方全是套牢盘。从基本面来太好了，技术图形很真实，最终基本面败给了技术图形。
看看中国平安这个技术图形，技术图形看明确的展示要跌，基本面算好，估值足够低，但是，股价一路南下到52元。技术图形再次证明了没有什么股是不能跌的，估值在技术图形面前严重落后。
所以技术图形的参考价值是非常高，特别是在目前这种投机交易才能盈利的大背景下更是如此。把握风口的全靠技术图形。因为基本面分析已经完全失灵了。财务报表的变化无法解释个股的强势。营业收入跟不上股价的上涨。在操作层面我们必须小幅配置，否则，跑输指数是铁定的必然性。
那么骗图和骗线是怎么回事呢，这一部分通常是成交量造假，盘口中大量对倒成交，提升个股交易的灵活性，以达到欺骗散户接盘的目的。后面我专门写文章来介绍这种情况。
技术图形的价值在于我们可以与机构投资者在同一起跑线竞赛，但是，前提是你要正确运用。
延伸阅读：
近期评论