花旗料百度(BIDU)第三季广告疲软 受宏观经济和AI搜寻转型影响
花旗发表研究报告指，料百度(BIDU.US)在11月中旬至下旬公布第三季业绩。该行调整其对百度的预测，以反映广告需求持续疲弱，主要受到关键广告商的审慎投放广告情绪，以及人工智能搜索转型的摊薄影响。该行予其美股目标价调整至143美元，维持「买入」评级。
该行下调百度核心广告收入预测0.6%，核心广告营业额预测调整至按年跌4.1%(原先料跌3.5%)，同时将人工智能云的收入预测下调4%，目前预测按年增12.5%(原先料增17%)。由于广告收入疲软，加上人工智能搜索尚未达到变现阶段，该行料利润率将面临压力，因此将核心经调整经营利润预测下调12.7%。进入第四季，尽管内地政府政策刺激可能推动广告支出情绪改善，但持续的转型蚕食可能拖累百度核心广告收入增长。
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