最近Alphabet的股票表现不佳，有分析师表示监管风险已经反映到股价中

过去三个月，alphabet inc的股票在“科技七巨头”中表现最糟糕，但一位分析师依然认为其有很大的潜力。

Pivotal Research Group的Jeffrey Wlodarczak于周二开始对alphabet inc的股票（GOOG）（GOOGL）进行买入评级，并设定了215美元的目标价，对其“在任何现实情况下的吸引性估值”表示赞赏。他的目标价暗示，相对于周二的收盘价将有超过25%的上行空间。

过去三个月，alphabet inc的股价下跌了近9%，这一跌幅发生在公司监管地位再次引发担忧之后。司法部认定该公司的搜索业务构成垄断，而谷歌母公司面临来自政府的各种其他挑战。

Wlodarczak指出，政府和法官正在制定对谷歌的补救措施，其中最有可能的是阻止该公司向手机制造商支付手机搜索的默认状态。作为“更加严厉的举措”，alphabet inc可能会被要求拆分其安卓业务。

根据Wlodarczak的观点，这些将是对alphabet inc的负面发展，但他认为这些风险已经反映在股价中。alphabet inc的“当前估值似乎已经足够应对非常保守的[2027年后]搜索收入下滑”，然而Wlodarczak认为各种因素可以抵消这一点。例如，如果不再支付默认搜索排名费用，alphabet inc可能会获得利润提升，而公司的高利润云计算业务又可以提供另一种支撑。

同时，Alphabet的业务情况非常积极。Wlodarczak表示该公司“似乎在竞争激烈的核心搜索业务模式周围有着深厚的护城河”，而且虽然该公司在云计算服务商中仅排名第三，但这部分业务“具有巨大的增长潜力。”

Wlodarczak补充说，如果Kamala Harris赢得总统选举，对Alphabet来说可能更有利，因为她与加利福尼亚州有关系，与“(Alphabet)高级律师有着非常密切的关系。”与此同时，他表示特朗普前总统最近对Alphabet发表了一些批评性言论。

Alphabet的股价在周二收盘上涨了0.7%。