摩根士丹利：ASIC过热了，英伟达地位难以撼动

过去六个月中，AI交易的势头转向了定制ASIC，市场认为ASIC的增长潜力将是商用GPU的几倍，受此影响，$英伟达 (NVDA.US)$涨势处于停滞状态，AMD也表现不佳。但在摩根士丹利看来，ASIC长期难以撼动商用GPU的市场地位。

2月12日，摩根士丹利策略分析师Joseph Moore及其团队发布报告称，ASIC作为一个芯片类别，不优于或劣于商用GPU，两者只是实现相同结果的不同方式。

摩根士丹利表示，ASIC在某些特定场景应用中确实表现出色，但高度依赖于特定客户的定制需求；尽管ASIC的开发成本通常较低，但其系统成本和软件部署成本却可能远高于可大规模商用的GPU，客户可能需要花费大量时间和资源来适配软件，导致总体拥有成本更高。

此外，英伟达的CUDA生态系统已经非常成熟，客户可以轻松部署和运行不同工作负载，这会增加总体拥有成本。大摩预测，芯片领域的现有领导者英伟达仍会保持主导地位，除非发生意外变化。