股票交易实战系列之抄底
通过我个人这几年的交易经验来说，我个人不建议抄底。特别是在指数相对强势的市场，抄底更是很糟糕的决定，什么时候值得抄底？唯一的答案就是个股与指数泥沙俱下的时候。
长期做交易的投资者都知道一个铁定的法则，空弱多强，就是做多股价强势的，做空股价弱势的，一般情况下都可以获得超越市场的回报。那么是不是就不应该抄底了呢？其实不然，市场上有很多机会都是抄底而来的。下面我分几种情况来阐述这个问题。
第一种情况，指数与个股都大幅下跌，离我们最近的一次，应该是疫情之后的开盘，最牛的股第一天也是跌停，第二天跌停的数量也占据绝大部分，很多个股经历了三个跌停，最终，大部分个股都成功反弹，而且指数也连续上涨，上证指数一路从2450点上涨到目前的3540点附近。很多个股更是涨幅惊人。
这种机遇是2年才有机会遇到一次，利润也很惊人，这是值得抄底的。这是指大的环境。
第二种情况是行业见底，同时个股也大幅下跌，目前涨得最牛的半导体，我们来看看年初是个什么熊样。
透过这张K线图，我们可以看到，在最近的75个交易日，半导体ETF涨了48.59%,但是以韦尔股份，紫光国微等为代表的个股，涨幅更是惊人。在上涨之前，下跌周期从2020年7月份到2021年3月31日，如果是价值投资者拿着这些股的话，应该是相当的绝望。因为这些个股本身并没有多少技术含量，我们就拿MCU来说，市场份额90%都被国外巨头垄断，本身也并不是什么暴利行业，平均单片售价低得只有0.78美元，主流32位重点用途在汽车和工控医疗设备等占比高达60%。基本上是瑞萨，恩智浦等日本和欧美企业手上。一顿炒作之后，及时撤离才是最明智的选择，短期看，见顶迹象明显了，什么国产替代，分析师说说就可以了，千万不要当真。
第三种情况，个股的见底。说实话，判断个股的见底是非常难的，没有什么特别的见底信号，趋势都是走出来的，没有脱离底部就不算见底，短期脱离底部以后，再次下挫，同样可能开启新一轮下跌趋势，进入新的价格区间。所以，个股的见底，我本人的看法是估值的见底，也就是说基本面的见底应该是更具前瞻性，但是，抄底也意味着短期甚至中长期的亏损，所以，这是我不建议抄底的真正原因。特别是那些缺乏资金关注的行业和个股，那底部更难预测。连成交量都没有，谈什么底？当然，这些个股因为缺乏波动性，连银行股的波段收益都做不出来，谁还会去买？拿着5%的股息？可能连浮亏都不够，拿3年，亏损30%那不是什么稀奇的事情。
A股现在新股发行速度太快了，资金都喜新厌旧，风格切换非常快，在未来选股将是一个很大的挑战，不是所有的个股都会有机会脱颖而出，只有足够优秀的个股才有机会。所以，我们就算是抄底个股，也只能抄底确定性强，就是业绩增长空间还在，估值合理，那么什么样的估值算合理呢？其实这是相对的，记住股息绝对不是唯一的参考条件，首先是行业，我在以前的文章中反复提到过，只有大的行业才会出现巨无霸，而且获得的关注度也足够高，这样的个股才具备抄底价值，从长期趋势来看，这类个股的最终回报是稳定的，而且是长期收益，每过一两年都有希望轮到炒作它。如果业绩不能持续增长，10倍市盈率都高了。如果能够保持长期的增长，市盈率20倍也不是问题，A股稍微好的优秀公司市盈率长期爆表，这一类公司要注意一下，如果买入市盈率较高，比如30-40倍，一旦被资金放弃其下跌幅度会非常惊人的，买入之前应该要给自己一个愿意承担的风险价位，一旦超过，先撤离可能是上策。
炒作的风口，一定是大的行业，细分领域不容易获取主流资金的关注，这一点也要注意，你要相信在A股市场中没有什么股是机构资金不清楚的。
最后，我再次强调，抄底是有风险的，真正的风险来源于时间，时间背后的机会成本，当看到别的个股都在上涨，自己持有的个股反而不温不火，甚至下跌，你会无数次冲动的想割肉。有时候我们坚持为了拿那10%的底部溢价，其实抄底本身并没有那么重要，你就算有10%的成本优势也不是什么真正的优势，因为，在波动较大的市场中，你只要愿意找到合适的K线，愿意承担风险，拿到这点底部溢价的收益那是非常容易的。
成功有时候是在某一支股票上成功，相反，失败也可能是在同一支股票。大跌以后的股票易跌难涨，那个底部是很难熬的。顺势而为，永远是王道。
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