高盛：重申华润啤酒(00291)“买入”评级 目标价上调8.2%至79港元
高盛发布研究报告称，将华润啤酒(00291)目标价从73港元上调8.2%至79港元，重申“买入”评级。公司昨日发出盈喜，预计半年净利润同比增加逾100%，当中主要由于土地转让的税收补偿收益，以及主营业务毛利率稳健扩张。撇除一次性因素，预计公司上半年税前盈利将同比增40%，稳健产品均价增长和效率提升等，都是利润增长的主要驱动力。
报告中称，上半年高端品牌增长和更好产品组合，带来均价上升是毛利率扩张的主要动力，预计高端产品销售量同比增长超过30%，跑赢大多数国内同业，同时上半年原材料压力未显现，也令毛利率快速扩张。进入下半年，如果成本压力继续上升，该行认为公司有可能直接加价，而高端产品组合鉴于有效推广和渠道扩张，将进一步跑赢同行。
近期评论