比亚迪11月销售连续2月突破50万辆 最新K线图分析

从比亚迪技术面分析，近期股价走势持续下跌，区间下跌幅度超过10%，短线股价已经有效跌破60日均线，可以确认本轮中长线上涨行情已经结束，从日K线图形态分析，股价下跌至270元后开启弱势反弹行情，乐观预期下股价可能触及20日均线和40日均线，近期股价走势不跟大盘指数，也不跟板块指数，预计短线股价主要围绕120日均线展开，股价已经有效跌破290元-315元的区间震荡形态，这种级别的下跌空间通常大约18%左右，大至波段的最低价在250元，下一个重要的支撑位是120日均线，即260元，60日均线有小概率出现反弹行情，上升空间也非常有限，反弹是止盈的机会，重点关注20日均线和40日均线是否被突破，预计短线股价波动区间260元-295元，短线支撑位260元，压力位295元，短期内股价走势与大盘指数有极高的关联度，短线看空，中长线维持偏空，未来股价预计股价波动区间240元-360元（原：220元-268元），支撑位240元，压力位360元，持有仓位必须预设止损价，当前股价涨幅已经非常高了，远超合理估值区间，但基于当前市场的整体估值水平，可以较小的仓位逢低买入持有，博反弹行情。

本文分析可能已经过时，阅读比亚迪最新行情分析预测（点这里）。

股票性质：投资级。

大分类：可选消费

细分类别：汽车

过去一年股价表现：

基本面估值：比亚迪发布Q3财报显示，营收2011.25亿元，同比上升24.04%，净利润116.07亿元，同比上升11.47%，符合市场预期，营收和净利润均创下历史新高，毛利率21.89%，傲视全球汽车业，净利润区间符合我的预估区间，我假设Q4最乐观的增速分别是16%，Q4的EPS 2.97*16% = 3.44，简单测算，2024年EPS 12.12元，当前股价274元对应PE 22.6倍，2023年的低基数对应2024年的高基数，基于2024年高基数，我假设2025年净利润增速下降至5%-10%，2025年最乐观的EPS为13.33元，预期PE为22倍，随着业绩增速下降，这个估值水平要维持下来，年交付量需要很高的提升，需要很长的时间来消化，一旦业绩见顶，基于比亚迪超低的负债率，强劲的现金流，和市场策略，给予较高的估值溢价，合理的PE区间大约在12倍-15倍，对应当前股价有极高的溢价，单纯靠业绩已经无法撑起市值，简单的说，目前的估值水平对于中长线持有利润空间有限。

股价驱动因素：本轮上涨行情主要由基本面改善推动，250元-338元上涨区间主要由大盘指数推动。

行情催化剂：销售数据持续创新高，但是股价并未创下新高，反而阴跌不止，我认为主要是大盘指数疲软和估值过高的双重影响，未来股价的上升主要来源于大盘指数的强劲反弹，如果没有这个因素，主要趋势会震荡走低。

汽车行业按市值排名前五的企业：

比亚迪 Q3营收2011.25亿元，增速+24.04%，Q3净利润116.07亿元，增速+11.47%，市盈率TTM 24.2，毛利率21.89%，同比-1.04%。

长城汽车 Q3营收508.25亿元，增速+2.61%，Q3净利润33.50亿元，增速-7.82%，市盈率TTM 18.5，毛利率20.81%，同比-3.92%。

赛力斯 Q3营收415.82亿元，增速+636.25%，Q3净利润24.13亿元，增速+354.09%，市盈率TTM 52.0，毛利率25.53%，同比+236.81%。

上汽集团 Q3营收1457.96亿元，增速-25.91%，Q3净利润2.80亿元，增速-93.53%，市盈率TTM 22.8，毛利率9.65%，同比-7.66%。

长安汽车 Q3营收342.37亿元，增速-19.85%，Q3净利润7.48亿元，增速-66.44%，市盈率TTM 28.1，毛利率15.69%，同比-14.73%。

股价趋势分析：短线中性，中长线维持偏空。

股价表现：跑赢大盘指数。

盈利操作方法参考：

中长线交易：持有或者逢高止盈，预设止盈价，基于24倍以上的PE，长线持有仓位盈利空间不足，保守的投资者可以逢高止盈为主。

短线交易：短线抄底可以选择大跌时博反弹机会，参考交易区间260元-295元。

比亚迪日K线图-2024.12.2

透过K线图分析，股价波动区间240元-360元，支撑位240元，压力位360元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。