A股交易日记-2024.11.29

本文主要记录我个人的交易记录和对市场的分析，挖掘交易机会，主要交易风格以稳健为主，控制回撤并且实现稳定盈利为目标。

今日三大指数大幅收涨，成交量环比增量2207亿元至1.74万亿元，市场是普涨行情，涨幅靠前的板块以投机和小市值为主，证券板块暴力拉升主要是炒作消息面，市值TOP 50涨幅超过沪深300指数涨幅（1.09%）的仅中国人寿、宁德时代、中芯国际、五粮液、中信证券、工业富联、东方财富、紫金矿业、中国太保、恒瑞医药、立讯精密、海天味业、百济神州、山西汾酒、格力电器、寒武纪。本轮行情涨幅最好的是证券板块和以科技股为代表的半导体等相关板块，也是前期超跌最严重的，我认为这些板块的业绩兑现率极低，回报率也没有保障，业绩波动幅度非常宽，即使赚钱了，也没有多少钱可分红，所以，我认为市场整体上以投机为主，如果按照最近一年的涨跌幅计算，大部分板块仍然是负收益率。市场已经走到缩量震荡下跌为主，盘中追高很难找到出场机会，赚钱概率最高的交易是逢深跌博反弹，当然也尽量是行业龙头个股为主。尽量去寻找估值水平较低的板块和个股，风险非常高的主要集中在证券和科技板块，一旦大盘指数不行了，对于缺乏业绩支撑的板块和个股，又可能会回到起点，当然过程以震荡下跌为主，沪指的重要支撑位是3150点，深指的重要支撑位是9800点，创业板的重要支撑位是2100点，我维持指数震荡下跌为主的预测，即使反弹，也是止盈的机会，指数大幅反弹的概率极低。

操作层面：题材股和高位股行情以技术性反弹为主，逢高止盈为主，尽量把仓位转移到有实际业绩支撑的个股和板块，无业绩支撑的板块和个股是未来最大抛售压力，而有业绩支撑的板块会继续震荡上行为主。

目前估值水平最佳的板块依次是银行，煤炭，金属（铝，铜和黄金），家电，白酒，电信运营商和16倍-25倍高权重股，预计未来再炒作的概率较高。

如果要抄底博反弹，一定要等深跌，参考标准是日常大幅波动80%的幅度，千万不要追高，目前参与高位震荡博反弹行情的成功率更高。

做股票唯一的盈利之道是低买高卖，寻找最佳的确定性，对于熊市，最佳交易是空仓，其次是买入估值合理的未来之星，重点关注长期跑赢大盘指数的个股和板块，推荐以最近一年的表现为主，对于A股市场来说，最佳的收益来源于股灾发生时的抄底机会。

要实现长期盈利目标，最简单的方法是持有那些长期跑赢大盘指数这个基准的个股和板块，文章末尾我整理了一小部分。

重要的事情说三遍，做股票投资最重要的是对个股的估值，估值，估值，根据我对市场的长期跟踪，长期跑赢市场的个股有一个共同的特点，业绩稳定，估值水平极低，以扣非净利润为主计算EPS，10倍左右非金融板块个股波动率弹性最高，盈利空间巨大。

做股票投资最重要的是对个股的估值，重要的事情说三遍，估值还是最核心的基本功，持仓个股的估值水平决定了盈利水平和确定性，当前以投机炒作为主的技术面交易淡化估值的重要性，但中长期仍然是低估值个股持仓盈利确定性最高，收益可能会迟到，但不会缺席，没有谁买到了低估值最终亏钱了的，前几年看不上的银行股，电信股，煤炭股都迎来超过40%以上的涨幅。

今日操作：全天无操作记录。

历史操作：

2024.11.22 万华化学以75.15买入10%的仓位，中国神华40.3元买入10%，仓位基本接近满仓状态。

2024.11.19 早盘以104.4元买入10%中国移动，以6.54左右买入10%中国电信，以15.10元买入10%长安汽车，本来想做一个短线，但联通打死了，带崩了盘面，另外埋单神华40.2元价格未到，最近准备把仓位提升上去。

2024.11.18 挂单万华化学75.9元买入10%持仓，价格未到。中国神华分别在41.30元和41.49元各卖5%，清仓，主要是基于波动区间的预估，预计短线波动区间40元-42元。

2024.11.15 挂单中国电信以6.4元未成交，预计买入10%，可以重占关注万华化学，76元以下是非常好的买点。

2024.11.13 中国电信以6.55元卖出，今日三大电信的表现大大的超出预期，早盘卖在低位了。

2024.11.12 中国电信以6.4元买入，占总持仓10%，短线股价继续区间震荡为主。

2024.11.8 早盘中国神华40.25元买入持仓5%，中国电信准备回落至6.4元以下再买入，预计买入仓位10%-20%。

2024.11.7 卖出中国电信，成交价6.55元，午盘后挂了中国神华40.45元，持仓占比5%，但没有成交。

2024.11.6 中国神华40.80元，持仓点比5%。

2024.11.5 卖出潍柴动力，买入中国广核，成交价4.11元，持仓比例5%，买入中国电信，持仓10%，成交价6.4元，挂了中国神华40.85元，预计买入5%，但似乎没有成交。

2024.11.4 买入潍柴动力，买入价13.45元，持仓比例10%，主要买入逻辑2024年PE 仅10倍，近期走势独立，适合中长线持有。

2024.10.30 全天无交易，随着大盘指数走弱之后中国移动开始止跌回升，暂时还不能判断是否止跌，目前仓位已经达到50%，不准备加仓中国电信了，可能会考虑买入万华化学10%的仓位。

2024.10.29 全天无交易，中国电信择机建仓，预计买入价格区间大约在6.40-6.45元之间，10%的持仓比例。

2024.10.24 中国移动102.2元继续买入20%，总持仓达到50%。

2024.10.23 全天无交易，中国电信择机建仓，预计买入价格区间大约在6.40-6.45元之间，10%的持仓比例。

2024.10.22 中国电信早盘挂6.62元清空，预计今日财报发布后会有砸盘动作，中国移动104.4元继续买入10%，早盘的砸盘符合预期，移动的这个业绩还是很漂亮的。

2024.10.21 中国电信在6.43元买入一成仓位，中国移动在105.8元买入一成仓位，总持仓达到30%。

2024.10.18 今天操作非常多，也准备调整持仓和交易策略，总仓位控制至50%，7.1元清空华能国际，亏损达到16%，中国电信6.55清空，主要是准备做价差，海康威视28.65清空，京东方4.14清空。接来的主要策略是做价差，精选2-3支，之前的持仓策略风险敝口太高了，账户收益率大起大落，而且不方便做价差，主要待选对象包括：中国电信，京东方，潍柴动力，同一时段仅做一支，中国电信预估交易区间6.2元-6.6元，3成仓位做，京东方4.0 – 4.2元。

2024.10.14 全天无操作，计划18号以后择机买入潍柴动力仓位5%。买入价格区间13元-13.5元之间，不追高。

2024.10.11 昨日清空了中信特钢，今天躲过了一劫，相比之下宝钢股份要强得太多了，两天的差距达到了5%以上，对于缺乏资金关注的个股，现在下跌的幅度更大，后期能否起来真是一个未知数，即使是基本面较好，但基本面也没有好得光芒四射，长期持有仓位下去可能也是浮亏30%，最终盈利10%的惨状，今日在7.15元时清空了中国国航，置换到了中国电信，清空国航的原因主要是基于基本面的考虑，业绩预期极差，但是中国电信今天6.55元接盘，下跌幅度一样较高，没有讨到什么便宜，总仓位继续维持在60%，暂时没有加仓计划，后期可能的策略是把仓位放到业绩确定性更高并且资金关注度较高的个股上面去，主要参考水平是市值1500亿以上，日均成交量达到5亿以上，做短线反弹行情。

2024.10.10 中信特钢下午在13.1元左右清空，小亏，主要原因是被动跟涨，成交量太低，盘面极弱，虽然估值方面优势明显，但也担心后期股价表现不及预期，到目前为止，60%持仓。

最新持仓列表：

中国移动（60%），中国广核(5%)，长安汽车（10%），中国电信（10%），万华化学（10%），中国神华（10%）。总仓位维持在85%。

可选择抄底的低估值个股

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潍柴动力(000338)

PE约10倍，股息率超4%，业绩相对稳定，短线交易参考区间13元-14.5元，逢低买入，参考买入价13.2-13.4，目标价14元以上。长线交易逢低买入，目标价18元以上。

中国移动(600941)

经过昨日的炒作拉升，今日股价低开高走，短线股价未摆脱低迷区间，短线股价有希望进入105元-110元的区间，最近跑输大盘指数，逢低买入，维持中长线持有，如果有牛市，上升空间不会缺席，只是涨多少的问题。

中国电信

预计股价有希望进入新波动区间为6.6元-7.0元，逢低买入，参考买入价6.35-6.45元，目标价6.9元以上，业绩稳定，股息率超过4%，业绩稳定，K线图处于上升趋势。

万华化学

权重较高，业绩有改善预期，估值相对较低，现金流非常好，68元-75元是一个非常好的买入区间，中长线有较高的确定性出现反弹行情。

中国神华

业绩确定性高，股息率，估值方面当前PE约为13.5倍，适合逢低买入，目标价48元以上。

中国广核

业绩确定性高，估值方面当前PE约为19.0倍，近期股价下跌至年线附近，通常对于这种大牛股，跌破年线的概率较低，适合逢低买入，目标价6元以上。

短线有极高的炒作概率：

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中国联通 交易区间5.6元-6.8元（短线已经熄火）

中国电信 交易区间6.6元-7.5元

中国移动 交易区间105元-112元

短线有较高的炒作概率：

长安汽车（短线已经熄火）

短线炒作的预期暂时没有了，但是可以继续拿住耐心等待。

重要板块趋势点评：

银行板块  今日早盘小幅拉升之后就开始震荡走低为主，盘中华夏银行快速冲高，盘中涨超4%，四大行和股份制银行偏弱，但整体波动都不大，维持区间震荡，短线已经暂时收复20日和40日均线，K线图形态仍然是区间震荡，银行板块仍然是市场的中流砥柱，涨幅可观，跌幅较低，非常明显的是，对于主力资金来说，鱼和熊掌想兼得，目前的行情演变并没有银行股下跌，题材权上升，银行股微跌，但是题材股快上快下，热炒热卖的现象很明显，也就是说，随着题材股的下跌，银行股可能继续上涨，主要是业绩确定性相对较高，股息优势明显，从股本回报率来说，目前是整个市场最好的，重点可关注四大行，K线图非常强，慢牛表现，其次股份制也非常好，并没有破位迹象。银行板块中走势比较好的是华夏银行，江苏银行，上海银行，南京银行等。

保险板块，短线暂时企稳止跌了，开启弱势反弹行情，但预计反弹幅度有限，短线已经有效跌破40日均线，预计弱反弹之后再创新低的概率非常高，即使短线有反弹，也应该止盈，上行空间有限，近期中国人寿，中国平安等都已经短线破位。

证券板块，早盘一度温和拉升，临近午盘时暴力拉升，盘中最高涨幅达4.8%，成为今日拉指数的主力军，主要以消息面炒作合并预期为主，锦龙股份和国盛金控涨停，太平洋和东方财富大幅冲高，板块其他个股以跟涨为主，其他个股涨幅低4%，对于这个板块，偶而拉一把，主要也是基于技术面的反抽为主，配合消息面的炒作，溢价幅度达到泡沫级别，我认为短线反弹之后继续下跌的概率非常高，同时基本面也不足以支撑目前的估值水平，我不认为资金会去解放上面的套牢盘了，对于大龙头，深跌抄底有小概率盈利空间，追高必死。

白酒板块 今日上涨1.98%，主要是受到昨夜五粮液发布2024年中期分红100亿的利好刺激，但涨幅最好的是小盘股，维持弱势反弹行情的预期，基于业绩基本面的前景，我认为板块震荡下跌为主，目前可以在深跌时博反弹行情，但不宜追高，更没有达到中长线持有仓位的估值水平。

题材股和高位股是时候获利了结的时候了，行情转弱以后，这一类个股遇到的抛售压力最大，仓位重点转移到防守型板块。

市值TOP 5个股分析

股票名称	估值	市盈率TTM	K线形态	行业均值(TTM)	预测波动区间	趋势	评级
中国移动	合理	16.6	短线区间震荡，中线高位震荡，慢牛		105-110	慢牛	跑赢大盘指数
工商银行	合理	6.05	短线区间震荡，中线高位震荡，慢牛		6.0-6.5	慢牛	跑赢大盘指数
建设银行	合理	6.03	短线区间震荡，中线高位震荡，慢牛		7.8-8.15	慢牛	跑赢大盘指数
贵州茅台	偏高	23	短线弱势震荡为主，中长期看空为主		1450-1580	偏空	跑输大盘指数
农业银行	合理	6.14	短线区间震荡为主，中长线极高概率上升		4.6元-5.0	慢牛	跑赢大盘指数
中国银行	合理	6.36	短线区间震荡为主，中长线不明		4.8元-5.2元	慢牛	跑赢大盘指数
中国石油	高	9.07	短线震荡下跌为主，中长线震荡下跌为主		7.3元-8.3元	早期熊市	跑输大盘指数
中国海油	合理	8.66	短线区间震荡为主，无明显的趋势		25.5元-28元	早期熊市	跑输大盘指数
中国人寿	高	PB 2.15	短线高位区间震荡为主，有较低的概率非常反弹行情，中长线趋势不明		40元-44元	中性	跑赢大盘指数
宁德时代	高	23.6	短线股价区间震荡，中长线股价偏空			中性	跑赢大盘指数
中国平安	偏高	PB 1.07	短线看跌为主，中长线趋势不明		50元-55元	中性	跑输大盘指数
招商银行	合理	6.28	短线股价弱势震荡为主，处于低波动率状态，中长线趋势不明确		35元-37.5元	中性	跑赢大盘指数
比亚迪	高	23.5	短线看空，中长线维持偏空		260元-295元	看空	跑赢大盘指数
中国神华			短线区间震荡为主，中长线区间震荡为主
中国石化	合理		中长线股价高位震荡为主，短线区间震荡为主				跑赢大盘指数
中芯国际	超高	186
长江电力	合理	19.8	短线区间震荡为主，上涨和下跌的空间都有限，中长线继续看多		26.5元-28.2元	慢牛	跑赢大盘指数
中国电信
五粮液	偏高	17.6	短线区间震荡为主，上涨和下跌的空间都有限，中长线继续看空		140元-155元	偏空	跑输大盘指数