摩根大通维持中国人寿(02628)“增持”评级 指其首3季度纯利强劲
摩根大通发研报指，中国人寿(02628)首三季纯利强劲，甚至高于今年全年纯利市场预测，在潜在派息上升憧憬以外，可见公司寿险销售质素、经纪渠道、新业务价值及偿付能力为持有该股基本面亮点。
不过，内险股目前挑战为合同服务边际(CSM)前景较不明显，限制内险股盈利及股息增长前景，但该行估算，如果行业能够将2025年新寿险业务销售额额外增加30%，中人寿或为业内可录CSM净增长唯一一员，从而推动更可持续的盈利和股息增长前景，且公司稳健资本基础亦以支持增长。
基于首三季业绩好于预期，该行料市场于短期内，会上调公司全年盈利预测；亦料股价对该份业绩反应正面多于负面。维持“增持”评级，目标价22港元。
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