五粮液最新估值和目标价及K线图分析

从五粮液技术面分析，近期股价持续下跌，短线下跌幅度超过10%，今日股价下跌3.08%报144.8元，白酒板块下跌4.26%，短线股价转弱，股价仍然位于区间震荡，预计短线股价波动区间135元-155元，股价即使上涨，也仅仅是反弹行情，上涨空间有限，但短线大跌的风险也并不高，震荡走弱的概率更高，需要更多的K线图分析，预计长线股价波动区间100元-180元（原：100元-160元），支撑位100元，压力位180元，股价未有效跌破年线之前，参考技术面做多为主，需要注意的是，当前股价的估值水平与业绩基本面并不匹配，当前股价位置不宜持仓交易，中长线以看空为主。

股票性质：投资级。

大分类：消费必需品

细分类别：白酒

过去一年股价表现：

基本面估值：五粮液Q3财报基本算爆雷了，营收和净利润增速骤降至1.3%，大超我的预期，之前我预测认为，即使下降也应该是一个缓降的过程，目前看，这个过程节省了，直接一步到位，虽然现在判断业绩天花板已经出现还早了一点，但不容忽视的是，白酒行业的增长故事讲完了，后面就是维持现有净利润甚至下降，假设Q4 EPS维持同比持平的预期，下调2024年预期EPS至8.32元，同日发布未来三年分红策略，不低于200亿元和净利润不低于70%，即使业绩无下降风险，这个股息率也留不住中长线资金，一旦业绩增速转负，估值水平下降至10倍-13倍PE，对应当前的股价，还有相当大的跌幅，中长险风险不容忽视，需要下调股价波动区间，未来，只有以大约10倍-11倍PE买入盈利概率和幅度才会极高，不宜在高位买入。五粮液长线合理波动区间100元-150元，合理估值区间110元-160元。

白酒行业按市值排名前五的企业：

贵州茅台 Q3营收396.71亿元，增速+15.56%，Q3净利润191.32亿元，增速+13.23%，市盈率TTM 22.9，毛利率91.05%，同比-0.51%。

五粮液 Q3营收172.68亿元，增速+1.39%，Q3净利润58.74亿元，增速+1.34%，市盈率TTM 17.4，毛利率76.17%，同比+3.76%。

山西汾酒 Q3营收86.11亿元，增速+11.35%，Q3净利润29.40亿元，增速+10.36%，市盈率TTM 19.6，毛利率74.29%，同比-1.00%。

泸州老窖 Q3营收73.99亿元，增速+0.67%，Q3净利润35.66亿元，增速+2.58%，市盈率TTM 14.06，毛利率88.12%，同比-0.60%。

洋河股份 Q3营收46.41亿元，增速-44.82%，Q3净利润6.31亿元，增速-73.03%，市盈率TTM 15.17，毛利率66.24%，同比-11.53%。

股价驱动因素：本轮炒作行情主要是基于技术面和消费刺激的消息面，业绩已经无增长的故事可讲。

股价趋势分析：区间震荡为主，上涨和下跌的空间都有限。

盈利操作方法参考：

中长线交易：卖出为主。

短线交易：135元-155元区间内高抛低吸。

五粮液日K线图-2024.11.22

透过K线图分析，股价波动区间100元-180元，支撑位100元，压力位180元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-120%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。