工业富联最新估值和目标价及K线图分析

从工业富联技术面分析，短线股价已经跌破短线区间，从日K线图形态分析，股价位于高位震荡区间，短线股价已经受到20日均线压制，但并无明显的趋势信号，股价走势短线随机，很难预测，同时受到美股科技股的影响也极大，走势很少按套路出牌，预计短线股价波动区间20元-28元，预期波动幅度大，重点关注20日均线和60日均线的压力和支撑，股价有效突破29元打开上升趋势，股价未突破20日均线之前，以区间震荡和下跌为主，预计未来股价走势主要做AI预期炒作，业绩方面没空间，预计股价波动区间18元-30元（原：19元-25元），支撑位18元，压力位30元，有效波动区间非常宽，需要注意的是，当前股价位于区间波段的中轨，是否得到炒作主要看市场的预期，没有确定性，中长线持有仓位亏损的概率较高。

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股票性质：投资级。

大类：科技

细分类别：电子制造

过去一年股价表现：

基本面估值：工业富联是苹果的核心代工企业之一，全球云服务器组装商，业务没得说，管饱，业绩体量非常大，但利润微薄，Q3营收1702.82亿元，同比上升39.53%，净利润64.02亿元，同比上升1.24%，毛利率6.97%，同比大降24.97%，令人意外，当前股价24.25元对应的PE 22倍以上，根据我对公司业务的整体结构分析，2024年净利润增速约10%，2025年净利润增速维持5%-10%，虽然营收大幅上升，但AI服务器业务毛利极低，最新三年市盈率历史均值15倍以下，公司是好公司，就是涨得太多了，估值太高了，主要受益于炒作AI，正如我一直预期的那样，服务器组装利润微薄，对公司整体利润贡献有限，当前的估值水平不利于中长线持有仓位，即使持有，也需要预设止损价。

股价驱动因素：AI服务器概念炒作，与业绩基本面关联度底，特别是美股的半导体大涨，它就会有反应，当前股价已经被完美定价。

电子制造行业按市值排名TOP8的企业：

中芯国际 Q3营收156.09亿元，增速+32.50%，Q3净利润10.60亿元，增速+56.44%，市盈率TTM 205，毛利率23.92%，同比-0.54%，研发费用12.74亿元，同比+2.81%。

工业富联 Q3营收1702.82亿元，增速+39.53%，Q3净利润64.02亿元，增速+1.24%，市盈率TTM 23.17，毛利率6.97%，同比-24.97%，研发费用22.57亿元，同比-21.76%。

海光信息 Q3营收23.74亿元，增速+78.33%，Q3净利润6.72亿元，增速+199.90%，市盈率TTM 161，毛利率69.13%，同比+22.94%，研发费用6.83亿元，同比+54.32%。

海康威视 Q3营收237.82亿元，增速+0.33%，Q3净利润30.44亿元，增速-13.37%，市盈率TTM 22.4，毛利率44.25%，同比-0.16%，研发费用30.38亿元，同比+5.21%。

立讯精密 Q3营收735.79亿元，增速+27.07%，Q3净利润36.79亿元，增速+21.88%，市盈率TTM 23.77，毛利率11.75%，同比-14.61%，研发费用27.78亿元，同比+14.88%。

北方华创 Q3营收80.18亿元，增速+30.12%，Q3净利润16.82亿元，增速+55.02%，市盈率TTM 45.55，毛利率42.26%，同比+16.19%，研发费用8.45亿元，同比+57.40%。

寒武纪-U Q3营收1.21亿元，增速+284.59%，Q3净利润-1.94亿元，增速+26.06%，市盈率TTM 无，毛利率51.20%，同比-22.57%，研发费用2.12亿元，同比-9.91%。

韦尔股份 Q3营收68.17亿元，增速+9.55%，Q3净利润10.08亿元，增速+368.33%，市盈率TTM 53.8，毛利率30.44%，同比+39.76%，研发费用6.71亿元，同比+7.65%。

股价趋势分析：高位区间震荡为主，无明显的趋势信号。

盈利操作方法参考：

中长线交易：从业绩角度来说，当前位置持有仓位性价比不高，维持卖出为主，或者预设止盈价持有，主要原因是上涨空间有限，仅适合短炒。

短线交易：无安全边际，空仓观望为主，也可以少量仓位分批建仓，需要每一轮操作拉开间隔10%以上。

工业富联日K线图-2024.11.20

透过K线图分析，股价波动区间18元-30元，支撑位18元，压力位30元。

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。