招商银行最新估值和目标价及K线图分析

从招商银行技术面分析，短线股价虽然持续走弱，但是K线图形态维持高位区间震荡形态，短线股价走势以区间震荡为主，预计短线股价维持37元-40元区间波动，股价有效突破41.5元形成上升趋势，有效跌破37元或者40日均线，形成中线下跌趋势的概率会大幅上升，短线支撑位37元，压力位41.5元，当前股价被20日均线压制，但形成下跌趋势的概率较低，短线股价看空，未来股价预计跑赢大盘指数，预计中长线股价波动区间30.0元-42.0元（原30.0元-35.0元），支撑位30.0元，压力位42.0元，需要重点强调的是，虽然估值水平相对较高，但基于股息前景和业绩稳定性，对于A股市场来说，持仓优势明显。

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股票性质：投资级。

大分类：金融

细分类别：银行

过去一年股价表现：

基本面估值：招商银行Q3财报显示，一个字，稳，营收和净利润保持稳定，利息净收入528.49亿元，同比微跌，非息收入占比37.76%，净利润384.41亿元，同比微涨0.79%，其他各项指标也维持稳定，预计Q4继续维持稳定，假设Q4净利润同比持平，根据最新的数据测算2024年预期EPS 5.6元，当前股价(37.8)对应的PE 6.75倍，最近三年历史均值6.94倍，根据现有指标判断，2025年即使业绩下降，悲观预期也会落地低单个位数区间，股息率仍然轻松超过5%，对于中长线资金吸引力非常强，持仓竞争优势明显，业绩稳定，只要股息率超过4%，对于中长线资金的吸引力都非常高，具备非常好的防守性，除非银行板块的利润前景展望大幅恶化。

股价驱动因素：主要跟随银行指数，当前股价已经完美定价。

股价表现：跑赢大盘指数和银行指数。

银行行业按市值排名前五的企业：

工商银行 Q3营收2059.23亿元，增速+1.05%，Q3净利润985.58亿元，增速+3.82%，市盈率TTM 5.87，净利率43.18%，同比+4.17%，净息差1.43%，非利息收入431.41亿元，占总收入比例23.90%，不良贷款率1.35%。

建设银行 Q3营收1830.57亿元，增速-2.72%，Q3净利润914.50亿元，增速+3.79%，市盈率TTM 5.89，净利率45.18%，同比+4.08%，净息差1.52%，非利息收入382.99亿元，占总收入比例22.53%，不良贷款率1.35%。

农业银行 Q3营收1733.77亿元，增速+3.45%，Q3净利润784.80亿元，增速+5.88%，市盈率TTM 5.89，净利率39.85%，同比+2.28%，净息差1.45%，非利息收入264.29亿元，占总收入比例18.96%，不良贷款率1.32%。

中国银行 Q3营收1612.72亿元，增速+6.51%，Q3净利润571.62亿元，增速+4.38%，市盈率TTM 6.06，净利率39.20%，同比-1.09%，净息差1.41%，非利息收入520.35亿元，占总收入比例29.76%，不良贷款率1.26%。

招商银行 Q3营收797.64亿元，增速-2.51%，Q3净利润384.41亿元，增速+0.79%，市盈率TTM 5.87，净利率45.13%，同比+2.17%，净息差1.99%，非利息收入269.15亿元，占总收入比例37.76%，不良贷款率0.94%。

股价趋势分析：高位区间震荡为主，处于低波动率状态。

盈利操作方法参考：

中长线交易：持有，可逢高止盈或者预设止盈价。

短线交易：37元-40元区间内高抛低吸。

招商银行(600036)日K线图-2024.11.20

透过K线图分析，股价波动区间30.0元-42.0元，支撑位30.0元，压力位42.0元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。