股票交易实战系列之财务报表的可预测性
作为投资者，不管是价值投资，还是技术交易，对我们伤害最大的就是爆雷，踩雷，尤其是价值投资者，最终割肉的决定几乎都是因为踩雷，不得不卖出止损。
对于全球任何一个市场来说，一部分股票的财务报表是可以预测的，相对比较透明，其走势也不至于偏离基本面太多。那些热门行业，更是可以预测，当然也是整个市场上沉淀资金最多的地方。
那么通常我们预测一家公司的财务报表的依据是什么呢？
有些行业，我们可以通过每个月披露的销量和产量数据来大体预测，这一类企业集中在汽车行业，某些电子制造企业等，还有一部分是化工。
航空业，每一个月都会公布其主要运营数据，所以，也是相对非常透明的。
保险行业，每个月都会披露保费收入，也是透明的。
针对上面可以按月披露数据的企业来说，我们持有的风险相对较低，企业观察窗口期足够多，我们是可以从其公布的数据中发现企业的生产经营动态的。
另一类是与大宗商品完全相关的行业，这一类比如说石油化工，金属冶炼，烧料化石，粮食等，公司产品的品牌识别度低，就算是识别度高，也是可以透过大宗商品的期货走势来分析财务报表，大宗商品向上走，企业利润不同步的现象很罕见，何况我们如果是持有行业前几名的企业，其可信度更高。
半导体相关公司的动态也是容易被追踪到的，特别是做得非常好的行业龙头，每天都会有相关的新闻发布和媒体动态。
观察期较短，预测难度较大的往往集中在冷门行业，细分行业，没有销售数据发布，也没有可靠的第三方预测数据。市场对于公司来说，一年不超过4次的窗口期。这里比如说空调行业，电器行业，染料，电力，养殖业等，而且还有可能出现较大的资产减值损失。
正是因为这种信息不对称的差异，很多时候技术交易就变得更加可靠，除了被机构资金打压的盘面，基本上所有的信息都可以在技术图形中读取到，前提是你会看图。
对财务报表影响最大的两个因素是销售数据和资产减值，这两样，也是踩雷的关键地方。
这里举几个例子：
格力电器大幅下跌，市场上喊出了各种声音，虽然我们可以观察到财务数据的节点极少，但是可以预测到的是2021年年报肯定收益是增长10%以上。但是，这种增长主观意愿较强，我们并没有额外的数据佐证。当股价持续下跌的时候，我们投资者就会开始怀疑公司是否出现了问题，要坚持顶住这种股价下跌是有一定难度的，眼见没收了所有的利润，公司没有销售数据可以参考，分析师的数据也仅限于奥维云网，海关出口数据，其可信度并不强。
工业富联，这公司股价已经跌出了奇迹，所有的制造类企业中估值最低的，研发费用高达100亿，就是这公司，目前市值只有2200亿，公司现金800亿，一年净利润稳定的在180亿。同样，公司的销售数据不披露，坚定持有它的投资者很受伤，目前除了原始股东，所有持有者都已经亏损了。
欧菲光的雷是可以预测的
所以，为了安全，我们还是尽量选择透明度高的企业及相关行业，每天都能够被太阳照到的地方，生霉的可能性自然就极低了，市场预测并不神秘，投行们在参与，媒体在参与，我们只要有一双聪明的眼睛，自然不会踩上雷。
技术分析具有一定的时效性，如果有股票相关的问题咨询，可以添加我们的微信legumcyhk，提供线上咨询服务。
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