中国神华最新估值和目标价及K线图分析

从中国神华技术面分析，短线股价连涨4个交易日，今日逆势上涨3.21%，收盘价报41.43元，预计短线股价波动区间40元-42元，区间内高抛低吸安全性较高，重点关注42元的压力位是否有效突破，短线股价无明显的趋势信号，预计未来股价震荡走高的概率非常高，预计波动区间36元-48元，支撑位36元，压力位48元，虽然股价处于历史高位，并且大幅上涨，但我认为继续上涨的概率仍然极高，主要是从基本面观察，股价无大幅回撤的风险，对于当前市场环境，攻守兼备，逢低买入维持中长线持有，仍然具备良好的盈利前景，预期收益率可达20%以上。

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股票性质：投资级。

大类：能源

细分类别：煤炭

过去一年股价表现：

基本面估值分析：中国神华主要利润来源于两大板块，煤炭板块年度长协价490元，月度协议价725元，协议价销售占比86.2%，市场价远高于协议价，业绩受到动力煤价格波动的影响较低，发电板块稳定增长，预计2024年下半年净利润单个位数下降，保守下限EPS 2.68元，当前股价41元对应PE 15倍，股息率高达5%以上，过去一年股价上涨43%以上，远超大盘指数，同时也远超行业指数，预计未来继续跑赢大盘指数和行业指数，中长线持有仓位在整体市场中竞争优势明显，主要风险是动力煤价格大幅下跌，基于业绩的确定性，股价跌破36元的概率非常低。

股价驱动因素：主要受益于业绩基本面，股价主要跟随基本面走，虽然市场预期煤炭的价格会维持下跌走势，但目前动力煤市场价维持720元以上。

煤炭行业按市值排名TOP5的企业：

中国神华 Q3营收858.21亿元，增速+3.37%，Q3净利润165.70亿元，增速+10.54%，市盈率TTM 14.2，毛利率35.27%，同比+4.81%。

陕西煤业 Q3营收406.90亿元，增速+10.66%，Q3净利润53.87亿元，增速+17.10%，市盈率TTM 10.9，毛利率33.73%，同比-10.96%。

中煤能源 Q3营收474.28亿元，增速+1.23%，Q3净利润48.26亿元，增速-0.55%，市盈率TTM 9.9，毛利率23.54%，同比-1.51%。

兖矿能源 Q3营收343.21亿元，增速-15.46%，Q3净利润38.37亿元，增速-15.63%，市盈率TTM 9.8，毛利率38.15%，同比+4.46%。

山西焦煤 Q3营收115.23亿元，增速-12.28%，Q3净利润8.80亿元，增速-21.54%，市盈率TTM 11.9，毛利率33.29%，同比-4.56%。

趋势分析：

短线股价走势：区间震荡

中线股价走势：高位震荡行情

长线股价走势：高位震荡行情

盈利操作方法参考：

长线交易：逢低买入，目标价48元。

中线交易：逢低买入，目标价48元。

短线交易：区间40元-42元内高抛低吸，反复交易，直到出现新的价格区间。

中国神华(601088)日K线图-2024.11.18

透过K线图分析，股价波动区间36元-48元，支撑位36元，压力位48元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。