高盛：阿里巴巴(09988.HK)季绩平淡符合预期 评级「买入」
高盛发表报告，阿里巴巴-W(09988.HK)季绩疲弱，但整体上符合预期，认为股价出现轻微的负面反应主要是由于淘宝-天猫的GMV增长低于预期，以及淘宝-天猫EBITA与集团EBITA的按季降幅扩大。不过阿里管理层对第三财季的指引相对乐观，因此高盛预计第三财季及第四财季阿里CMR增长将加快至5.4%及6.2%，之前预测为4.6%及5.7%，该行维持阿里巴巴「买入」评级，目标价为131元。
高盛称，阿里云的增长亦见进一步改善，将第三财季及第四财季阿里云EBITA利润率分别上调至9.5%及9.3%。淘宝-天猫的EBITA在第三财季及第四财季的预测分别调整至下跌3%及上升1%，而之前预测为下调2%及0%。另外，高盛又将阿里2025至2027财年的收入预测下调1%，并调整后净利润预测亦下调1%至2%。
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