瑞银升腾讯(00700.HK)目标价至588元 第三季经调整经营溢利符预期
腾讯(00700.HK)今年第三季度营收按年升8%，符合预期；经调整营业利润高于预期1%；经调整净利润按年升33%，高于预期11%。
瑞银预计，腾讯2025财年中国及国际游戏收入，将分别增长10%及15%。该行亦指，腾讯利润率表现仍受到奥运相关内容的广告成本较高、一般及行政开支(G&A)较高等一次性因素拖累，惟预计相关因素将于未来数季恢复正常，并带来正面的营运杠杆。
瑞银认为，腾讯现时的估值不高，预计其2025财年市盈率为13倍，2024至2026财年每股盈利预测复合年均增长率将为16%。并同时将其H股目标价由580元上调至588元，维持「买入」评级。
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