花旗升英伟达(NVDA)目标价至170美元 评级「买入」
花旗发表报告指，英伟达(NVDA.US)于本月20日收市后公司截至10月季绩，该行预测该季度的总销售和数据中心销售分别为330亿美元(下同)和290亿元，这是考虑到Blackwell的过渡情况，料季内非通用会计准则每股盈利0.72美元(市场料0.74美元)。
至于截至明年1月的季度，该行将数据中心销售预测上调至约30亿至40亿元，因为公司已经解决了Blackwell的掩膜版问题，但仍然面临供应限制。该行预测总销售和数据中心销售分别为365亿元和320亿元，毛利率为73%，低过市场预期，主要是因为H200的比例较高。该行料，英伟达截至明年4月的季度会出现更大的「超出预期并上调预测」情况，因为毛利率在Blackwell比例提高的情况下改善。
花旗基于更高的数据中心销售，将英伟达2025财年至2027财年每股收益预测上调了10美分、55美分和8美分，并将目标价从150元上调至170元，此相当于预测2025财年市盈率35倍，维持评级「买入」。
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