招商银行股价高位区间震荡，短线走势无明显的趋势

从招商银行技术面分析，今日股价收盘价再次跌破20日均线，收盘价37.59元，下跌1.93%，跑输银行板块指数，短线股价高位区间震荡，走势不确定性极高，预计下跌测试40日均线（36元）的概率非常高，温和下探的概率高，预计短线股价波动区间35元-40元，未来股价预计跑赢大盘指数，预计长线股价波动区间30.0元-42.0元（原30.0元-35.0元），支撑位30.0元，压力位42.0元，需要重点强调的是，虽然估值水平已经较高，但基于高权重的特点，跑输大盘指数的概率不高，中长期具备跑赢市场的潜力，短线股价看空，但中长线趋势目前无法看空。

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股票性质：投资级。

大分类：金融

细分类别：银行

过去一年股价表现：

基本面估值：招商银行Q3财报显示，一个字，稳，营收和净利润保持稳定，利息净收入528.49亿元，同比微跌，非息收入占比37.76%，净利润384.41亿元，同比微涨0.79%，其他各项指标也维持稳定，预计Q4继续维持稳定，假设Q4净利润同比持平，根据最新的数据测算2024年预期EPS 5.6元，当前股价(37.8)对应的PE 6.75倍，最近三年历史均值6.94倍，根据现有指标判断，2025年即使业绩下降，悲观预期也会落地低单个位数区间，股息率仍然轻松超过5%，对于中长线资金吸引力非常强，持仓竞争优势明显，业绩稳定，只要股息率超过4%，对于中长线资金的吸引力都非常高，具备非常好的防守性，除非银行板块的利润前景展望大幅恶化。

股价驱动因素：业绩基本面和政策面以旧换新，当前股价已经完美定价。

银行行业按市值排名前五的企业：

工商银行 Q3营收2059.23亿元，增速+1.05%，Q3净利润985.58亿元，增速+3.82%，市盈率TTM 5.87，净利率43.18%，同比+4.17%，净息差1.43%，非利息收入431.41亿元，占总收入比例23.90%，不良贷款率1.35%。

建设银行 Q3营收1830.57亿元，增速-2.72%，Q3净利润914.50亿元，增速+3.79%，市盈率TTM 5.89，净利率45.18%，同比+4.08%，净息差1.52%，非利息收入382.99亿元，占总收入比例22.53%，不良贷款率1.35%。

农业银行 Q3营收1733.77亿元，增速+3.45%，Q3净利润784.80亿元，增速+5.88%，市盈率TTM 5.89，净利率39.85%，同比+2.28%，净息差1.45%，非利息收入264.29亿元，占总收入比例18.96%，不良贷款率1.32%。

中国银行 Q3营收1612.72亿元，增速+6.51%，Q3净利润571.62亿元，增速+4.38%，市盈率TTM 6.06，净利率39.20%，同比-1.09%，净息差1.41%，非利息收入520.35亿元，占总收入比例29.76%，不良贷款率1.26%。

招商银行 Q3营收797.64亿元，增速-2.51%，Q3净利润384.41亿元，增速+0.79%，市盈率TTM 5.87，净利率45.13%，同比+2.17%，净息差1.99%，非利息收入269.15亿元，占总收入比例37.76%，不良贷款率0.94%。

趋势分析：

短线股价走势：MA20向下，短线股价走势承压。

中线股价走势：MA60，MA40强势向上，高位区间震荡。

长线股价走势：MA120，MA240强势向上，高位区间震荡。

盈利操作方法参考：

长线交易：灵活高抛低吸，预设止盈价。

中线交易：灵活高抛低吸，预设止盈价。

短线交易：已经高位震荡了较长时间，短线高抛低吸的策略盈利难度面临极高的不确定性。

招商银行(600036)日K线图-2024.11.12

透过K线图分析，股价波动区间30.0元-42.0元，支撑位30.0元，压力位42.0元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。