沃尔玛如何实现数字大变身——并在此过程中提振其股价

贝尔德分析师Peter Benedict也看到了沃尔玛的潜力。周一，他重申了“表现优于”的评级，并将目标价从82美元提高到90美元。

他写道，虽然全面的业务转型往往没有实现雄心勃勃的初始愿望，但沃尔玛似乎并不是这样。“我们越来越清楚，沃尔玛创造全渠道零售颠覆者的愿景……正在迅速成为现实。”

通货膨胀伤害了许多消费者，但它对沃尔玛是有益的。本尼迪克特写道，它的价值声誉吸引了大量购物者，今天它仍然在从光谱的两端获胜。对价格的强烈关注使其能够从陷入困境的一元店吸引低收入客户，而其不断扩大的第三方市场和更多的高档品牌正在吸引主要的高收入消费者。

然而，在电子商务方面取得的所有成功，这不是你祖父的沃尔玛——零售只是其制胜战略的一部分。

本尼迪克特指出，沃尔玛的替代收入来源正在获得势头，价值数十亿美元。其沃尔玛+订阅服务的广告和会员资格已经占其利息和税前收入的约20%，他预计这将以20%的速度增长。他还预计其市场、履行服务和数据洞察部门将在未来18个月内开始盈利。

总体而言，随着这些利润率较高的企业规模越来越大，他估计，它们将占利息和税收（Ebit）增长前合并收益的中位数百分比。这不仅提供了稳定的收入来源，还有助于沃尔玛在销售前增加营业利润的长期目标。

然而，这些都不是秘密，沃尔玛的反弹使股价在高点交易，是远期收益的30倍。尽管如此，本尼迪克特认为，鉴于它正在获得市场份额和利润率不断增长，他们应该得到溢价。同样，在保持低价的同时，其对技术的许多投资已经完成，他认为该公司处于对股东更加慷慨的好位置。

他认为，所有这些都意味着“沃尔玛通往这个零售’有望之地’的旅程继续获得势头。”

看起来这会让投资者一起骑行。