隆基绿能(601012)组件涨价和K线图分析-2024.8.27

从技术面分析，当前股价位于下跌区间，股价从最高价73.03元下跌至最低价12.61元，下跌幅度达到82.73%，日K线图形态分析，近期股价走势受到20日均线和60日均线压制，今日股价受消息面刺激，盘中反弹达到4%，但分时图极其丑陋，拉高做价差的嫌疑更高，未来股价走势主要是探底和筑底为主，预计股价波动区间12.50元-15.5元，支撑位12.50元，压力位15.5元，对于此股，从两年前我就一直开始看空，放弃一切幻想，要想获利，只能进行右侧交易，真正的底部区间很难猜到，更无法预测。

最近股价表现5日涨跌幅，10日涨跌幅，20日涨跌幅，120日涨跌幅，250日涨跌幅，分别是：

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股票性质：投机级。

股价波动区间点评：今日股价受到产品涨价驱动，我认为并不会改变行业预期，主要逻辑是需要行业达成减产共识才能彻底改变基本面，产能过剩的市场格局不改变，市场不会买账，按照业绩预告测算，Q2净亏损在24.5亿元-31.5亿元之间，环比亏损扩大，同比从去年同期的盈利55.41亿元转为净亏损，财务指标快速恶化，隆基绿能套牢一批又一批抄底散户，当前行情由技术面和基本面共同主导，主要是基本面恶化，主要原因是行业恶性竞争和产能过剩，组件价格快跌破现金成本价，这个行业到底有没有救？我认为重点要看政策层面是否能够形成减产的预期，定价恢复正常区间。

盈利操作方法参考：短线交易在关键位置博反弹会有一定的盈利概率，不宜中线持有仓位，实现盈利非常困难，耐心等待右侧交易机会。

隆基绿能(601012)日K线图-2024.8.27

透过K线图分析，股价波动区间12.50元-15.5元，支撑位12.50元，压力位15.5元。

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-10%，中线波动区间为10%-20%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

最近一年股价有效波动区间为12.61元-29.15元，当前股价处于最近一年有效波动区间的下轨位置，持续探底。

行情主要驱动因素：短线游资炒作， 光伏行业减产能， 基本面业绩预期。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 ，持仓筹码集中度低，散户大本营，游资在关键位置博反弹。

影响股价主要因素：行业减产，海外市场贸易战风险。

从财务报表基本面分析

2024年Q1营收176.74亿元，同比-37.59%，净利润-23.50亿元，同比-164.61%，扣非后净利润-24.19亿元，同比-167.37%，EPS -0.31元，毛利率8.89%，同比-50.36%，净利率-13.34%，同比-204.14%，研发费用4.67亿元，同比上升5.24%，合同负债108.45亿元，同比-30.49%，在建工程67.38亿元，前值62.79亿元，存货226.13亿元，上期末215.40亿元，资产负债率59.38%，上期末56.87%。存货周转率从上期末5.18次下降至0.73次，存货周转天数从上期末69.48天下降至123.39天，应收账款周转天数(天)从上期末27.70天上升至54.08天，各项经营指标大幅恶化，行业产能过剩格局短期内难见转机，结合行业现状，当前股价即使已经大幅下跌，但依然并不便宜，建议技术分析优于基本面作为交易策略，仅右侧交易。预计2024年行业可能更艰难。

基于2024年一季度财务报表基本面估值分析，Q1已经陷入亏损，当季亏损23.5亿元，预计Q2继续亏损，最近三年历史市盈率均值为30.42倍，中期内行业产能过剩导致的亏损局面没有改善的迹象，目前整个行业仍然在逆势扩产能，国际形势复杂，潜在风险因素较多，建议尽量选择基本面可靠，估值较低的个股交易。

隆基绿能(601012.SH)发布2024年中期业绩预告。

预告净利润为-55亿元至-48亿元，预告净利润同比下跌159.93%至152.3%。预告扣非-净利润为-55.39亿元至-48.39亿元。

公司基于以下原因作出上述预测：报告期内，公司加大了对光伏终端市场的产品及服务投入，实现组件销量同比增长；但受制于光伏行业整体供需错配、各环节主要产品市场销售价格大幅下降的影响，导致与上年同期相比，本报告期内增量不增收、对参股硅料企业的投资收益减少，预计计提存货减值金额45亿元到48亿元，短期盈利承压。面对目前行业激烈的竞争局面，公司在深入研判行业技术发展趋势的基础上，坚定围绕BC技术平台深入布局，构建基于提升客户价值的全场景产品矩阵。报告期内，公司推出了基于HPBC2.0电池技术的Hi-M09新产品，搭载高品质泰睿N型硅片和先进钝化技术，组件功率高达660W，转换效率高达24.43%，公司将加快推进新产品于今年四季度开始批量供货，聚力打造长期可持续竞争力。

股票代码：601012

公司名称：隆基绿能科技股份有限公司

英文名称：Longi Green Energy Technology Co.,Ltd.

董事长：钟宝申

审计机构： 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）