摩根士丹利降拼多多(PDD)目标价至150美元 次季在线营销服务收入逊预期
摩根士丹利发表报告指，拼多多(PDD.US)次季在线营销服务收入增长逊预期，意味著消费疲弱及竞争激烈。然而，该行认为管理层对长期获利能力下降的评论过于保守。
摩根士丹利预测，拼多多第三季和全年收入将按年分别增长43%和57%，而non-GAAP纯利将分别达到280亿元和1,240亿元人民币。
摩根士丹利将拼多多目标价从220美元下调至150美元，意味著2025年市盈率为13倍，相信拼多多是唯一能跑赢行业增长的中国电商企业，因此其估值高于阿里(09988.HK)(BABA.US)的9倍和京东(09618.HK)(JD.US)的7倍。
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