陕西煤业股票预测和K线图分析-2024.6.18

从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情走势预测维持中性不变，短线行情走势预测从中性上调至看涨，当前股价处于中线级别的高位震荡，短线股价在上涨至阶段性最高价后小幅回落，煤炭行业属于政策性影响极强的行业，价格预期主要依赖于政策层面的产能收紧或者放松，最近一年煤炭价格回落并未影响到当前股价，主要由市场的避险需求推动行情发展，短线支撑位25.0元，压力位28.0，短线股价不确定性强，但大幅下跌的概率也较低，除非基本面改变，如果股价有效突破28元可能打开一段约18%-20%的上涨趋势，有效跌破24元，形成中线破位，可能打开高达30%的下跌幅度，无论是上涨还是下跌，幅度都不会太低。

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当前股价27.16元最佳交易策略，短线交易空仓观望，不确定性太高，中线交易逢高止盈或者预设止损价26.5元持有待涨。

陕西煤业(601225)日K线图-2024.6.18

透过K线图分析，中线股价波动区间为24.0元-28.0元，短线股价波动区间25.0元-28.0元，长线股价波动区间20.0元-28.0元。中线支撑位24.0元，压力位28.0元，长线支撑位20.0元，压力位28.0元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-12%，中线波动区间为12%-18%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

基于2024年一季度财务报表基本面估值分析，当前股价27.16元对应市盈率TTM 13.82倍，最近三年历史市盈率均值为7.52倍，估值水平高出最近三年水平约50%以上。

最近一年股价有效波动区间为14.96元-28.03元，当前股价处于最近一年有效波动区间的上轨附近，中线交易策略维持逢高卖出或者预设止损价26.5元持有待涨。

预计中线股价表现跑赢大盘指数，跑赢行业指数的预测。

从市场持仓组合竞争力分析，当前股价估值水平竞争力中性，此股对大盘指数影响力中性。

当前行情主要驱动因素排序：大盘指数，煤炭指数 。

当前中长线持仓主要风险因素排序：大盘指数下跌， 煤炭指数下跌 。

持仓参考：5%。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 ，持仓筹码集中极高，散户出，机构进，成为机构投资者稳定市值的避险工具。

从财务报表基本面分析

2024年Q1营收404 亿元，同比-9.7%，归母净利46.5 亿元，同比-32.7%，扣非归母净利同比-26.3%至53.5 亿元，EPS 0.48元。即使按照机构乐观预测，当前估值及股价已经把预期拉满了，股价上升空间有限。营收和成本同步下降，根据测算1Q24 公司吨煤营收同比/环比-17.3%/+1.1%，吨煤成本同比/环比-11.6%/+8.4%。

2024年第一季度财报解读

1Q24 业绩评论：1）产量微增。1Q24 煤炭产量4,145 万吨，同比/环比+1.49%/+5.06%，销量6,147 万吨，同比/环比+9.16%/-7.94%，其中自产煤销量4,091 万吨，同比/环比+1.17%/+0.7%。2）按营收和营业成本口径测算，1Q24 公司吨煤营收同比/环比-17.3%/+1.1%，吨煤成本同比/环比-11.6%/+8.4%。3）1Q24 投资收益同比-1.76 亿元至3.90 亿元，公允价值变动收益为-9.17 亿元，浮亏环比增加4,772 万元。

股票代码：601225

公司名称：陕西煤业股份有限公司

英文名称：Shaanxi Coal Industry Company Limited

最终控制人：陕西省人民政府国有资产监督管理委员会 (持有陕西煤业股份有限公司股份比例：65.12%）

审计机构：希格玛会计师事务所(特殊普通合伙)

办公地址：陕西省西安市雁塔区高新区锦业一路2号

陕西煤业股份有限公司主营业务为从事煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务。公司的主要产品及服务为原选煤、洗煤、运输。