招商银行股票预测和K线图分析(逢高卖出)-2024.6.7

从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情走势预测维持偏跌不变，短线行情走势预测维持偏跌不变，今日股价早盘震荡走低，尾盘基本收复失地，盘中再创阶段性低点，收盘时下跌0.03%，收盘价33.99元，跑输大盘指数0.08% + 0.03%，跑输银行指数0.97% + 0.03%，盘面有买盘支撑，预计短线股价会在60日均线止跌，短线行情走势与大盘指数一致，预计中线股价已经见顶，短线股价在33元有强支撑，但当前大盘指数持续缩量，低位运行，不利于权重股的走势，维持中线看跌的预期，短线支撑位33.0元，压力位35.5元，乐观预期下股价会在60日均线附近展开高位震荡，但概率较低。

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当前股价位置33.99元最佳交易策略，短线交易与中线交易重叠，中线交易逢高止盈，下一博弈位置是60日均线，参考买入价33元，目标价35.5元，参考仓位10%。

招商银行(600036)日K线图-2024.6.7

透过K线图分析，中线股价波动区间为32元-38元，短线股价波动区间33.0元-35.5元，长线股价波动区间26元-40.5元。中线支撑位32元，压力位38元，长线支撑位26元，压力位40.5元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-12%，中线波动区间为12%-18%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

基于2024年一季度财务报表基本面估值分析，当前股价33.99元市盈率TTM 5.88倍，最近三年历史市盈率均值为7.79倍，虽然市盈率估值水平偏低，但银行业整体营收和净利润已经转为负增长，业绩处于逆周期，估值水平会有一个下降过程。

最近一年有效股价波动区间为26.9元-37元，当前股价处于最近一年有效波动区间的上轨附近，中线交易策略逢高止盈。

预计中线股价表现跑赢大盘指数，跑赢银行指数的预测，需要注意的是，银行业2024年业绩下滑是市场的普遍共识，中线利空银行板块，不宜中长线持有，需要预设止损价。当前行业首选招商银行。

从市场持仓组合竞争力分析，当前股价估值水平竞争力中性，此股对大盘指数影响力较强，对银行指数影响更强，约占ETF权重15%。

当前行情主要驱动因素：市场避险需求， 基本面业绩预期， 大盘指数 ，银行指数 高股息炒作。

当前中长线持仓主要风险因素：业绩下降超预期 ， 银行指数下跌和大盘指数下跌，当前两大指数仍然处于右侧交易中，并未进入中线下跌趋势。

持仓参考：0%。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 ，持仓筹码集中度中性，行情主要由中线资金推动。

从财务报表基本面分析

2024年Q1营收864.17亿元，同比下降4.65%，净利润380.77亿元，同比下降1.96%，扣非后净利润379.59亿元，同比下降1.99%，EPS 1.51元，年化ROE 达16.08%，NIM 为2.02%，同比降低27bp、环比仅降低2bp，信用减值损失142.67亿元，同比下降13.12%。重点关注指标信用减值，不良贷款率，净息差。

股票代码：600036.SH

公司名称：招商银行股份有限公司

英文名称：China Merchants Bank Co., Ltd.

审计机构：德勤华永会计师事务所