宁德时代股票预测和K线图分析(逢高卖出)-2024.6.7

从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情走势预测从中性下调到偏跌，短线行情走势预测从中性下调到看跌，受美国议员建议把宁德时代和国轩高科列入实体清单的影响，今日股价大幅低开，早盘一度有买盘支撑，但这也是突发利空后盘面的正常诱多套路，随后持续跳水走低，收盘时大跌5.66%，盘中下跌一度超过8%，收盘价193.2元，跑输大盘指数5.66% + 0.08%，成交量100.09亿元，短线股价日K形态已经有效破位，股价进入中线下跌趋势的概率非常高，虽然消息不一定成为现实，但不确定性高，市场有避险需求，引发持续抛压，预计短线股价震荡走低，继续维持逢高止盈是主要策略，下调股价短线交易区间，短线支撑位180元，压力位200元。

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当前股价位置193.2元最佳交易策略，短线交易空仓观望，中线交易逢高止盈，消息面必须重视这种中长线风险，对中长线股价构成风险。

宁德时代(300750)日K线图-2024.6.7

透过K线图分析，中线股价波动区间为165元-210元，短线股价波动区间180元-200元，长线股价波动区间140元-240元。中线支撑位165元，压力位210元，长线支撑位140元，压力位240元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-12%，中线波动区间为12%-18%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

基于2024年Q1季报财务报表基本面估值分析，当前股价193.2元对应市盈率TTM 18.97倍，最近三年历史市盈率均值为67.93倍。

最近一年股价有效波动区间为135.7元-246.3元，当前股价处于最近一年有效波动区间的中轨附近，当前估值处于中性区间，中线交易策略逢高止盈。

预计中线股价表现跑赢大盘指数，跑赢行业指数的预测。动力电池行业首选宁德时代，市占率全球第一，根据第三方数据，进一步提升。

从市场持仓组合竞争力分析，当前股价估值水平竞争力中性，此股对大盘指数影响力极强，占A50权重6.19%。

当前行情主要驱动因素排序：消息面利空消化 > 大盘指数 > 基本面业绩预期。

当前中长线持仓主要风险因素排序：消息面利空 > 大盘指数下跌。

持仓参考：10%。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 相对均衡。

从财务报表基本面分析

2024 年Q1 实现营收797.71 亿元，同/环比-10.41%/-24.91%，归母净利润105.10 亿元，同/环比+7.00%/-19.00%。毛利率26.42%，同比+24.21%，净利率14.03%，同比+23.94%，研发费用43.40亿元，同比-6.71%，在建工程262.16亿元，上期末250.12亿元，存货439.79亿元，上期末454.34亿元，资产负债率68.48%，上期末69.34%，经营现金流净额283.58 亿元，同比+35.25%。

2024年第一季度财报解读：

1Q24 季报，公司实现收入797.7 亿元，同环比分别下滑10.4%/24.9%，主要由于原材料价格下滑导致销售单价降低所致；当季综合毛利率为26.4%，同环比分别提升5.1/0.8 个百分点；归母净利润实现105.1 亿元，同比提升7.0%，环比下滑19.0%，盈利超市场预期（Wind）。费用方面，公司当季研发费用率/销售及管理费用率分别为5.4%/7.1%，同比提升0.2/1.8 百分点，主要系公司持续发力海外客户拓展导致相关费用有所提升。当季经营性现金达到283.6 亿元，同比提升35%，主要受益于从23 年开始实行的VMI 库存管理策略对现金流产生整箱反馈以及原材料价格下降导致采购成本的下降所致。当季其他收入大幅增长至32.1 亿元（1Q23 为13.7 亿元），其中18 亿为政府补贴，14 亿为新获取的增值税优惠减免。综合而言，虽然宁德1Q24 总收入有所下降，但公司通过金属价格联动机制稳定单瓦时毛利因而实现毛利率/净利率的大幅提升，表明公司在面对市场竞争和原材料价格波动时仍具有强劲的长期可持续盈利能力。

新车型不断贡献动力电池装机增量，1Q24 国内份额提升至48.9%。根据1Q24 业绩会，公司当季动力+储能电池出货量约90Gwh，其中储能占比20%，对应约18Gwh。根据动力电池创新联盟数据，2024 年1-3 月宁德占据国内动力电池市场48.9%的份额，同比提升4个百分点，我们认为这主要是受益于问界、理想等新车型的发布。新产品方面，根据小米汽车发布会，宁德时代的新型电池——神行电池全能系列首发小米SU7 Pro，该电池是全球首款实现量产的磷酸铁锂4C 超充电池。 4 月9 日，宁德时代在北京重磅发布了针对储能电池市场的全新产品——天恒储能系统，该系统能够实现首5 年容量零衰减、首5 年功率零衰减，可保障整站辅机功耗全生命周期可控且不增长。

股票代码：300750

公司名称：宁德时代新能源科技股份有限公司

英文名称：Contemporary Amperex Technology Co.,Ltd.

最终控制人：曾毓群、李平 (持有宁德时代新能源科技股份有限公司股份比例：24.54、4.81%）

董事长：曾毓群

审计机构：致同会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：福建省宁德市蕉城区漳湾镇新港路2号

宁德时代是全球领先的动力电池和储能电池企业。根据SNEResearch统计，2022年公司全球动力电池使用量市占率为37.0%，较去年同期提升4.0个百分点，连续六年排名全球第一；2022年公司全球储能电池出货量市占率为43.4%，较去年同期提升5.1个百分点，连续两年排名全球第一。