万华化学股票走势和K线图分析预测-2024.5.10

2024年5月10日更新：万华化学(600309)股票技术面分析

从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情走势预测维持看涨不变，短线行情走势预测从看涨下调至中性，短线股价维持高位震荡，是否成为顶部需要进一步观察确认中，预计短期内股价表现强于大盘指数，中线持仓止盈价87元，注意短线股价回落风险，短线支撑位87元，压力位95元。当前股价位置89.8元最佳交易策略，短线交易空仓观望，中线交易空仓观望，已经持有仓位的注意止盈。透过K线图分析，中线股价波动区间为80元-95元，短线股价波动区间87元-95元，长线股价波动区间70元-105元。基于2024年第一季度财务报表基本面估值分析，当前股价89.8元对应市盈率TTM 16.6倍，基于当前公司处于较高的资本支出和产能扩张阶段，16倍市盈率是相对中性的，中线交易策略谨慎持有或者止盈，限仓10%。预计中期股价表现跑赢大盘指数，跑赢行业指数的预测，2024年新增产能上线投产为中线股价走势带来确定性因素。注释：豆豆股票ddgp.net主要提供行业优质个股的基本面，财务报表等分析，提供短线，中线，长线股价走势分析与预测，所有的分析都是基于实战经验，仅供个人投资者参考。欢迎转载，请注明来源。获取万华化学(600309)最新的分析报告，请点击这里。

日K线图

从万华化学财务报表基本面分析

2024年1Q净利润41.57 亿元，同比上升2.57%，扣非后净利润41.27亿元，同比上升3.47%，营收461.61 亿元，同比上升10.07%，EPS 1.32元。2024 年Q1 销售毛利率为17.63%（同比+0.10pct），销售净利率为9.89%（同比-0.58pct）。

2024年第一季度财报解读

2024 年Q1 实现营业收入461.61 亿元（同比+10.07%），实现毛利81.37 亿元（同比+10.68%），实现归母净利润41.57 亿元（同比+2.57%）。盈利能力方面，公司2024 年Q1 销售毛利率为17.63%（同比+0.10pct），销售净利率为9.89%（同比-0.58pct）。公司Q1 单季度业绩表现稳定，主要呈现以量补价的状态。

Q1 产销量同比上升，价格已企稳，格局优异预计享受量增。公司产能利用率高。公司Q1 总产量为322 万吨，同比+18%，环比+1%；Q1 总销量为314 万吨， 同比+19%， 环比+2%；Q1 吨收入为13414.18 元/吨，同比-10%，环比+1%。我们认为，公司主要利润贡献来源于聚氨酯板块，而从中长期看MDI 格局优异，公司作为少有的扩产企业，有望享受全球需求提升带来的销量增长。

聚氨酯、精细化学及新材料销量增长驱动营收增长。24Q1 聚氨酯系列/ 石化系列/ 精细化学品及新材料实现营收175.02/181.14/61.05 亿元，同比+11.51%/+1.80%/+14.34%，环比+1.13%/+6.03%/-2.22%。聚氨酯系列、精细化学品及新材料销量同比+18.02%、+25.71%，环比+0.77%、+4.76%。24Q1 公司聚氨酯系列、精细化学品销量环比持续增长。同时，受原油价格上涨影响，公司部分原材料及产品价格有所上涨。

24Q1 部分原材料价格下降，整体盈利能力微增。24Q1 公司毛利率17.63%，同比+0.1pct，环比+0.77pct。24Q1 原材料中煤炭、丙烷、丁烷价格有所下降，纯苯价格上涨，整体毛利率微增。据公告，1）煤炭：受国内产量及进口量的上涨，供需关系改善，价格重心持续下降，5000 大卡动力煤平仓均价799.18 元/吨，同比-18.53%；2）丙烷、丁烷：丙烷/丁烷均价为627/637 美元/吨，同比-10.43%/-10.53%，但整体持稳，处于区间内窄幅震荡；3）纯苯：当前价格处于近三年高位，均价8241 元/吨，同比+17.09%。

据投资者问答，预计1）公司福建MDI 技改从40 万吨增至80 万吨预计于2024 年4 月底完成；2）20 万吨/年POE 项目于24Q2投产；3)4.8 万吨/年柠檬醛-香精香料项目24Q3 投产;4)蓬菜一期90 万屯/年丙烷脱氢项目于24Q4 陆续投产，烟台120 万吨/年乙烯项目于年底陆续投产。截至24Q1 末，公司在建工程、固定资产较23 年末+13.79%、-0.66%。预计随着产能陆续投产，公司底部逆势扩张成长空间打开。

技术分析历史预测记录：

2024年4月29日更新：从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情走势预测从中性上调至看涨，短线行情走势预测从偏跌上调至看涨，短线股价已经放量突破，是否成为有效突破确认中，盘中冲高回落成为顶部的概率相对较低，基于当前市场环境，逢低买入仍然是最佳策略，预计短期内股价表现强于大盘指数，中线持仓止盈价86元，注意短线股价回落风险，短线支撑位86元，压力位95元。当前股价位置89.85元最佳交易策略，短线交易空仓观望，中线交易空仓观望，注意止盈。透过K线图分析，中线股价波动区间为80元-95元，短线股价波动区间86元-95元，长线股价波动区间70元-105元。基于2024年第一季度财务报表基本面估值分析，当前股价89.85元对应市盈率TTM 16.7倍，基于当前公司处于较高的资本支出和产能扩张阶段，16倍市盈率是相对中性的，中线交易策略谨慎持有或者止盈，限仓10%。预计中期股价表现跑赢大盘指数，跑赢行业指数的预测，2024年新增产能上线投产为中线股价走势带来确定性因素。

股票代码：600309.SH

公司名称：万华化学集团股份有限公司

英文名称：Wanhua Chemical Group Co.,Ltd.

审计机构：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

最终控制人：烟台市国有资产监督管理委员会（持有万华化学集团股份有限公司比例：19.43%）

办公地址：山东省烟台市福山区经济技术开发区三亚路3号

万华化学主要从事聚氨酯（MDI、TDI、聚醚多元醇），乙烯、丙烯及其下游 HDPE、LLDPE、PP、PVC、丙烯酸、环氧丙烷等系列石化产品，SAP、TPU、PC、PMMA、有机胺、ADI、水性涂料等精细化学品及新材料的研发、生产和销售。