海螺水泥(600585)股价行情，合理估值，财务报表，技术分析预测-2024.4.16

2024年4月16日更新：海螺水泥(600585)股票技术面分析

从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情趋势预测维持中性不变，短线行情趋势预测维持看涨不变，今日股价走势较为独立，并未受到板块大跌和指数大跌的影响，盘面仅有一些零散的抛压，短线股价突破60日均线的预期很高，基于当前指数环境，预计短期内股价有回调的压力，但短线股价表现跑赢大盘指数的概率较高。维持中线股价波动区间21.5元-26元之间（原20元-28元），同比波动可能收窄。当前股价位置22.80元最佳交易策略是，短线交易可适度高抛低吸，参考交易区间22元-23元，可不预设止损价，中线交易逢低买入增持，参考买入价22.4元以下，参考仓位最高10%，下调中线目标价25元。透过K线图分析，中线股价波动区间为21.5元-23.5元，短线股价波动区间22元-23元，长线股价波动区间21元-25元。基于2023年报财务报表基本面估值分析，当前股价(22.80元)对应的市盈率为11.58倍，估值极低，已经达到中线和长线建立仓位的估值水平，中线交易策略逢低买入增待，中配，限仓10%，2024年盈利有进一步下滑的风险，重点关注公司的行业整合动态。此股对于政策面敏感，基本面有任何改善都可能引发股价大幅反弹，当前估值偏低，中线持有仓位主要博困境反转，股息0.96元。预计中线股价表现与大盘指数保持一致，跑赢行业指数的预测。注释：豆豆股票ddgp.net主要提供行业优质个股的基本面，财务报表等分析，提供短线，中线，长线股价走势分析与预测，所有的分析都是基于实战经验，仅供个人投资者参考。欢迎转载，请注明来源。获取海螺水泥(600585)最新的分析报告，请点击这里。

日K线图

从财务报表基本面分析

2023年4Q净利润17.58亿元，同比下降45.78%，扣非净利润18.09亿元，同比下降40.59%，营收419.56亿元，同比下降10.15%，EPS 0.33元。净利润再创单季新底，行业处于探底趋势中，行业产能过剩率较高，中长期行业前景负面。建议技术分析优于基本面作为交易策略，仅推荐右侧交易。

2023年年报数据解读：

2023 年水泥和熟料合计净销量为2.93 亿吨，同比下降5.60%；其中自产品销量为 2.85 亿吨，同比上升 0.72%；销量增速小幅跑赢行业，反应市场份额仍然稳步进取中；贸易业务销量754 万吨，同比下降72%。

2023 年公司实现主营业务收入864.07 亿元，同比下降16.67%；营业成本647.75 亿元，同比下降15.24%；产品综合毛利率为25.03%，较上年同期下降1.26 个百分点。其中，自产品销售收入840.51 亿元，同比下降11.41%；自产品销售成本624.36 亿元，同比下降7.69%；自产品综合毛利率为25.72%，较上年同期下降2.99 个百分点。贸易业务销量754 万吨，同比下降72.00%；贸易业务收入23.56 亿元，同比下降73.27%；贸易业务成本23.39 亿元，同比下降73.37%。

价格下行是核心制约。1、水泥业务：预计2023 年全年吨收入273 元/吨，同比下降48元/吨，吨成本205 元/吨，同比下降25 元/吨；吨毛利68 元/吨，同比下降22 元/吨。2、骨料业务：全年实现收入38.6 亿元，同比增长73.3%，骨料业务毛利率48.3%，同比下降约12 个pct。3、商混业务：全年收入22.5 亿元，同比增长24.7%，商混业务毛利率11%，同比下降3.6 个pct。

2023 年，全年公司增加熟料产能350 万吨，水泥产能705 万吨，骨料产能4070 万吨，商品混凝土产能1430 万方；截至2023 年底，公司熟料产能2.72 亿吨，水泥产能3.95亿吨，骨料产能1.49 亿吨，商品混凝土产能3,980 万立方米，在运行光储发电装机容量542 兆瓦。

2023 年公司实际资本开支195 亿元，2024 年公司计划资本性支出152 亿元，整体资本开支计划较近2 年有较大程度收敛。2024 年开支依旧以自有资金为主，将主要用于项目建设、节能环保技改及并购项目支出等，预计全年新增熟料产能390 万吨、水泥产能840万吨、骨料产能2550 万吨、商品混凝土产能720 万立方米。

技术分析历史预测记录：

2024年4月11日更新：从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情趋势从偏跌上调至中性，短线行情趋势从中性上调至看涨，既金属板块大幅拉升之后，热点开始向水泥等扩散，主要是基于政策面的宽松预期，今日放量拉升，收盘时上涨4.96%，对于这种底部放量的中阳线可以视为看涨信号，虽然成交量很高，但盘面主动抛压还是较低，预计短期内股价重回23元以上震荡的概率较高，短线股价表现跑赢大盘指数的概率较高，维持中线股价波动区间21.5元-26元之间（原20元-28元），同比波动可能收窄。当前股价位置22.85元最佳交易策略是，短线交易改中线交易，维持中线交易逢低买入增持，参考买入价23元以下，参考仓位最高10%，下调中线目标价25元。透过K线图分析，中线股价波动区间为21元-25元，上调短线股价波动区间22.5元-23.5元（原：22元-23元）。基于2023年报财务报表基本面估值分析，当前股价(22.85元)对应的市盈率为11.6倍，估值极低，已经达到中线和长线建立仓位的估值水平，中线交易策略逢低买入持有待涨增待，中配，限仓10%，2024年盈利有进一步下滑的风险，重点关注公司的行业整合动态。此股对于政策面敏感，基本面有任何改善都可能引发股价大幅反弹，当前估值偏低，中线持有仓位主要博困境反转，股息0.96元。预计中线股价表现与大盘指数保持一致，跑赢行业指数的预测。

股票代码：600585.SH 00914.HK

公司名称：安徽海螺水泥股份有限公司

英文名称：Anhui Conch Cement Company Limited

中国审计师： 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

最终控制人：安徽省国有资产监督管理委员会 (持有安徽海螺水泥股份有限公司股份比例：18.56%）

办公地址：安徽省芜湖市镜湖区文化路39号

安徽海螺水泥股份有限公司的主营业务是水泥、商品熟料、骨料及混凝土的生产、销售。水泥品种主要包括 42.5 级水泥、32.5R 级水泥及 52.5 级水泥，产品广泛应用于铁路、公路、机场、水利工程等国家大型基础设施建设项目，以及城市房地产、水泥制品和农村市场等。