江西铜业(600362)股价行情，合理估值，财务报表，技术分析预测-2024.4.13

2024年4月13日更新：江西铜业(600362)股票技术面分析

从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情趋势从看空上调至看涨，短线行情趋势从看空上调至中性，受益于铜，黄金，白银都大宗商品价格上涨炒作的影响，开启了一轮高达50%的中线上涨趋势，对于这种超级风口，短线炒作继续下去的概率极高，预计短期内股价维持24元以上波动，上涨趋势很难预测顶部，但当前股价已经充分反映了业绩改善预期，短线交易可博高抛低吸，中线交易逐步止盈，中线持仓风险大于机会。当前股价位置25.9元最佳交易策略，短线交易高抛低吸，预设止损价24元，中线交易止盈空仓。透过K线图分析，中线股价波动区间为20元-30元，短线股价波动区间24元-28元，股价已经大幅拉升炒作，持仓必须预设止损价，仅在60日均线以上持仓。基于2023年报财务报表基本面估值分析，当前股价25.9元对应市盈率13.8倍，当前市净率1.33倍，对应最近三年历史区间中上轨附近，估值位于区间上轨，中线交易策略止盈。预计中线股价表现跑赢大盘指数，跑赢行业指数的预测。注释：豆豆股票ddgp.net主要提供行业优质个股的基本面，财务报表等分析，提供短线，中线，长线股价走势分析与预测，所有的分析都是基于实战经验，仅供个人投资者参考。欢迎转载，请注明来源。获取江西铜业(600362)最新的分析报告，请点击这里。

日K线图

从财务报表基本面分析

2023年Q4净利润15.62亿元，同比上升23.44%，扣非后净利润12.33亿元，同比下降20.74%，EPS 0.45元。技术分析优于基本面作为交易策略，仅推荐右侧交易。股息每股6毛。

2023年年报数据解读：

2023 年公司实现营业收入5218.93 亿元，同比8.74%；归母净利润65.05 亿元，同比8.53%；扣非后归母净利润53.74 亿元，同比-0.80%。其中，Q4 实现营业收入1223.37 亿元，同比9.44%，环比-7.34%；归母净利润15.62 亿元，同比23.44%，环比-1.35%；扣非后归母净利润12.33亿元，同比-20.74%，环比-14.12%。

2023 年生产阴极铜209.73 万吨，同比增长14.02%；自产铜精矿含铜20.2 万吨，同比-1.17%；生产黄金112.64吨，同比增长26.85%；生产白银1351.54 吨，同比增长9.64%；生产硫酸595.79 万吨，同比增长10%；生产铜加工产品181.79 万吨，同比增长2.86%；生产钼精矿折合量（45%）10006 吨，同比增长23.41%。

2023年公司毛利率为2.68%，同比-0.31pct，但主要系贸易业务毛利率从2.72%降至0.13%，而非贸易业务毛利率则从3.13%提升至4.75%，这一方面或主要源于铜价上涨（公司大部分利润仍主要由铜矿贡献），2023 年沪铜均价约为6.8 万/吨，同比+1.9%；另一方面或系公司2023 年铜精矿TC 长单Benchmark 为88 美元/吨，同比+35%，不过硫酸跌价+铜材盈利能力承压等因素一定程度上影响了公司盈利释放。总体看，2023 年公司最终净利率/ROE 分别为1.34%/9.23%，同比+0.07pct/+0.87pct。

再来看商品价格，2023 年，阴极铜均价约6.80 万元，同比上升1.71%；黄金均价约450.35 元/克，同比上升14.71%；白银均价约5578.74 元/千克，同比上升17.68%；硫酸均价约237.05 元/吨，同比下降57.98%。再来看铜冶炼加工费，2023 年中国冶炼厂与 Freeport 确定 2023 年铜精矿长单加工费 Benchmark 为 88 美元/吨，同比上涨35.38%。

2023 年公司共计提减值8.92 亿元，影响归母净利润约6.97 亿元。其中计提存货跌价准备6.33 亿元，包括子公司恒邦股份所计提的存货跌价准备8645 万元，计提信用减值准备1021 万元，对固定资产、在建工程及长期股权投资计提减值准备合计2.48 亿元。

2024 年产量指引：生产铜精矿含铜20 万吨、阴极铜232 万吨、黄金128吨、白银1286 吨、硫酸597 万吨、铜加工材197 万吨。有色金属冶炼及铜加工产量预计在2023 年基础上进一步提升。

技术分析历史预测记录：

2023年12月18日更新：从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线看空，短线看空，预计短期内股价弱势反弹后继续探底的概率较高，中线交易和短线交易持有仓位无盈利筹码，短线交易和超短线交易建议空仓观望。中线交易持有仓位短期内盈利概率较低，建议空仓观望。当前股价日K线图形态处于空头趋势中，股价易跌难涨，下跌概率高于上涨概率，股价可能会无限逼近业绩底或者熊市底部，对于这种处于下跌趋势中的股票，尽量避免做多，抄底成功机率较低，抄底的最低条件是股价有效上涨至20日均线以上，建议仅右侧交易。

股票代码：600362.SH 0358.HK

公司名称：江西铜业股份有限公司

英文名称：Jiangxi Copper Company Limited

审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

实际控制人：江西省国有资产监督管理委员会 (持有江西铜业股份有限公司股份比例：35.40%）

办公地址：江西省南昌市青山湖区高新开发区昌东大道7666号

江西铜业主要业务涵盖了铜和黄金的采选、冶炼与加工；稀散金属的提取与加工；硫化工以及金融、贸易等领域，并且在铜以及相关有色金属领域建立了集勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的完整产业链，是中国重要的铜、金、银和硫化工生产基地。产品包括：阴极铜、黄金、白银、硫酸、铜杆、铜管、铜箔、硒、碲、铼、铋等 50 多个品种,其中，“贵冶牌”、“江铜牌”以及恒邦股份的“HUMON-D 牌”阴极铜为伦敦金属交易所注册产品，“江铜牌”黄金、白银为伦敦金银市场协会注册产品。