紫金矿业(601899)股价行情，估值，财报业绩，技术分析预测-2024.4.11

2024年4月11日更新：紫金矿业(601899)股票技术分析

从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情趋势从看涨下调至中性，短线行情趋势从中性下调至偏跌，下调趋势主要是反映短线股价回调风险，本轮拉升行情已经远超预期，从11.21元-18元，涨幅达到60%，检查分时图发现资金轮番炒作，逐步已经有资金离场，虽然股价仍然处于上涨趋势，但经过大幅拉升之后，即使最乐观的预期也已经反映到价格中了，预计短期内股价会完成做顶，逐步止盈为主，中线股价波动区间12元-18元，当前股价已经达到中线目标价。当前股价位置17.99元最佳交易策略，空仓止盈。基于2023年报财务报表基本面估值分析，当前股价17.99元对应市盈率22.43倍，当前估值属于严重高估区间，中线交易策略止盈空仓。预计中线股价表现跑输大盘指数，跑赢行业指数的预测。注释：豆豆股票ddgp.net主要提供行业优质个股的基本面，财务报表等分析，提供短线，中线，长线股价走势分析与预测，所有的分析都是基于实战经验，仅供个人投资者参考。欢迎转载，请注明来源。获取紫金矿业(601899)最新的分析报告，请点击这里。

日K线图

从财务报表基本面分析

2023年4Q净利润49.54亿元，同比上升46.80%，扣非后净利润64.09亿元，同比上升77.63%。EPS 0.19元。2023年净利润211.19亿元，同比上升5.38%，扣非后净利润216.17亿元，同比上升10.68%，EPS 0.8元。受益于金，铜，银等产量上升，并且金价全年维持高位，净利润/营收均创历史新高，毛利率改善，矿产铜带动毛利增加10亿元，矿产金带动毛利增加14.5亿元。展望2024年，金银价继续维持高位的概率极高，铜小幅震荡，但其他矿产价格有进一步下滑的预期。当前股价15.7元对应的市盈率19.6倍，属于严重高估区间，排除市场避险需求和炒作预期，股价有较大的下跌空间。

矿产增量带来收入增长：

2023年，公司矿产铜101万吨，同比+11%；矿产金67.7吨，同比+20%；矿产锌（铅）46.7万吨，同比+3%；矿产银412吨，同比+4%。其中，矿产铜、锌、银产量均超出产量规划，金产量略少于规划的72吨。

2023年全年国内现货铜均价6.84万元/吨，同比+1.3%；金均价449.9元/克，同比+14.7%；锌均价2.16万元/吨，同比-14.4%。

现有规划项目将带来至少45万吨铜、30吨金：

1）铜：丘卡卢-佩吉铜（金）矿下部矿带及博尔铜矿技改扩建项目有望于2025年形成矿产铜30万吨产能，增量6万吨；卡莫阿铜矿三期预计2024Q2建成投产，届时年产能将提升至60万吨铜以上，增量20万吨以上；巨龙二期或将于25底投产，年矿产铜将达30-35万吨，增量约20万吨。

2）金：苏里南罗斯贝尔金矿改扩建工程达产后有望形成年矿产金10吨产能，增量2.4吨；波格拉金矿已于2023年12月22日正式启动复产，复产达产后，预计带给公司权益增量5吨；

3）海域金矿建成达产后预期产金约15-20吨/年。3）锂：湖南湘源硬岩锂多金属矿、西藏拉果错盐湖、阿根廷3Q锂盐湖陆续投产，预计2025 年当量碳酸锂总产能有望达到12-15万吨。

从板块占比来看，2023 年公司铜业务毛利占比47.19%，黄金业务占比25.35%，锌（铅）业务占比3.38%，白银、铁矿等其他产品占比24.08%。其中矿产端金（+14.6 亿）、铜（+10.3 亿）和银（+1.6 亿）是主要增利项，原因是量价齐升，锌（-19.8 亿，价格下跌过多）和铁（-0.8 亿，产销量减少）是主要减利项；其他业务和内部抵消数分别影响了+39.0 亿和-10.1 亿元的毛利，或为其他矿产品盈利提升，如钼、钨等。

2024 年公司主要产品产量计划：矿产铜111 万吨（同比+10.2%，卡莫阿+巨龙+塞尔维亚博尔），矿产金73.5 吨（同比+8.5%，波格拉复产+萨瓦亚尔顿投产+山西紫金满产+陇南紫金投产+Rosebel 金矿技改），矿产锌（铅）47 万吨（同比+0.6%），当量碳酸锂2.5 万吨，矿产银420 吨，矿产钼0.9 万吨。

技术分析历史预测记录：

2024年3月26日更新：从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情趋势从强烈看涨下调至看涨，短线行情趋势从强烈看涨下调至中性，短线股价触及16.16元之后维持高位震荡，但是否成为阶段性顶部还需要更多的观察确认，当前股价位置15.7元处于炒作拉升阶段，短线股价并不代表合理估值，当前估值属于严重高估区间，中线交易逐步止盈空仓，短线交易维持灵活高抛低吸，止损价15元。首次引入中线股价波动区间12元-18元。当前股价15.7元中线交易策略卖出或者谨慎持有，预设止损价15元。预计中线股价表现跑赢大盘指数，跑赢行业指数的预测。

股票代码：601899

公司名称：紫金矿业集团股份有限公司

英文名称：Zijin Mining Group Company Limited

最终控制人：福建省上杭县国资委 (持有紫金矿业集团股份有限公司股份比例：23.11%）

董事长：陈景河

审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：福建省龙岩市上杭县紫金大道1号,厦门市思明区环岛东路1811号中航紫金广场B塔

紫金矿业主要从事金、铜、锌等矿产资源勘查与开发，适度延伸冶炼加工及贸易金融业务等。公司的主要产品是矿山产金、冶炼加工及贸易金、矿山产银、矿山产铜、矿山产锌、冶炼产锌、铁精矿等。