华新水泥(600801) 股价行情，估值，财报业绩，技术分析预测-2024.4.13

2024年4月13日更新：华新水泥(600801)股票技术面分析

从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情趋势维持中性，短线行情趋势维持看涨，短线股价逆势上涨，上方压力位15.5元，股价未有效突破之前以反弹行情为策略，预计短期内股价继续维持向上突破的态势，短线交易可灵活高抛低吸，中线交易持仓不变。当前股价位置14.47元最佳交易策略，短线交易维持14元以上高抛低吸，止损价14元，中线交易持仓不变。透过K线图分析，中线股价波动区间为12元-16元，短线股价波动区间13元-15元。基于2023年报财务报表基本面估值分析，当前股价14.47元对应市盈率高达10.89倍，预计2024年基本面与2023年基本一致，或者偏弱，估值水平相对合理，合理市盈率8倍-12倍，中线交易策略谨慎持有，低配，水泥行业受宏观经济和产能过剩影响较大，在行业未推动实质性的并购重组之前，很难看到前景的乐观改善。预计中线股价表现跑赢大盘指数，跑赢行业指数的预测。注释：豆豆股票ddgp.net主要提供行业优质个股的基本面，财务报表等分析，提供短线，中线，长线股价走势分析与预测，所有的分析都是基于实战经验，仅供个人投资者参考。欢迎转载，请注明来源。获取华新水泥(600801)最新的分析报告，请点击这里。

日K线图

从财务报表基本面分析

2023年4Q净利润8.88亿元，同比上升87.21%，扣非后净利润4.99亿元，同比上升11.44%，EPS 0.43元，营收95.92亿元，同比上升10.77%。

2023年年报数据解读：

2023 年公司实现收入/归母净利润/扣非净利润338/28/23 亿元，同比+11%/+2%/-10%。23Q4，公司实现收入/归母净利润/扣非净利润96/8.9/5.0 亿元，同比+11%/+87%/+11%。公司拟现金分红11 亿元，分红率40%，同比略增，对应股息率约4%。

水泥业务：销量同比+6%，毛利率提升体现成本管控能力。

2023 年，公司水泥业务实现收入183 亿元，同比-3%，主要受水泥价格下行影响拖累，2023 年公司水泥产品吨均价为315 元/吨，同比-8%（同比下滑29 元/吨）；销量方面，公司水泥业务实现销量5818 万吨，同比+6%。

成本方面，2023 年公司水泥吨营业成本为231 元/吨，同比-9%（同比下滑24 元/吨），主要受益于煤炭成本下降；成本结构中，原材料/燃料及动力/折旧费用/其他吨成本分别同比+4/-21/-4/-3 元/吨。盈利能力方面，2023 年水泥业务吨毛利约84元/吨，同比-5 元/吨，主要受价格下滑拖累；毛利率约26.8%，同比+0.8pct。

根据水泥网熟料产能百强榜显示，截至2023 年底，公司的熟料总产能位居全国第四，其中国内熟料产能位列全国第六，海外熟料产能排名全国第二。

混凝土骨料收入销量高增，海外业务年产能同比+69%。

2023 年，公司混凝土业务实现收入76.5 亿元，同比+49%；其中销量为2727 万方，同比+66%，均价为281 元/方，同比-10%；毛利率约15.5%，同比-0.3pct；混凝土年产能1.22 亿方，同比+77%。

2023 年公司骨料业务实现收入53.6 亿元，同比+75%；其中销量为1.31 亿吨，同比+100%，均价为41 元/吨，同比-12%；毛利率约45.9%，同比-9.4pcts；骨料年产能2.77 亿吨，同比+32%。

2023 年公司海外业务实现收入54.9 亿元，同比+30%；收入占比约16.3%，同比+2.4pcts。2023 年，公司海外业务发展取得突破，成功完成对两家公司的股权收购，业务拓展到中东及南部非洲地区，加之坦桑尼亚马文尼公司二期4,500 吨/日水泥熟料生产线项目投产，合计新增产能854 万吨/年，截至2023 年底，公司海外有效水泥粉磨能力已达2,091 万吨/年，同比+69%。

2024 年经营目标：收入目标接近两位数增长。

2024 年，公司计划销售水泥及熟料约6,300 万吨（同比+1.8%），销售骨料1.56亿吨（同比+19%），销售混凝土3,052 万方（同比+12%），环保业务总处置量428万吨（同比+22%），总收入预计达到371 亿元（同比+9.9%）。2024 年公司计划资本性支出约69 亿元，重点集中于骨料、混凝土、海外水泥的产能及替代燃料建设。2024 年，公司总资产预计约737 亿元，资产负债率预计维持在51%左右。

技术分析历史预测记录：

2023.6.24从股票技术面分析，上一期我预测，第一次预测。从K线图分析，股价处于中线级别的下跌趋势中，短线有企稳止跌的概率，但操作难度较高，不推荐，建议耐心等待短线股价站稳20日均线再入场。从华新水泥基本面分析，2023年Q1净利润2.48亿元，同比下降63.09%。扣非净利润2.34亿元，同比下降64.03%，EPS  0.12元。营收66.28亿元，同比增加1.49%，水泥价格受需求疲软影响，能源价格居高不下，严重侵蚀行业利润空间，这种组合可能会持续至2023年底。维持股价表现逊于行业板块的预期，跑输市场大盘指数的预期不变。

证券代码  600801

公司名称 华新水泥股份有限公司

会计师事务所 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

最终控制人：Holcim Ltd. (持有华新水泥股份有限公司股份比例：23.33%）

办公地址：湖北省武汉市洪山区东湖新技术开发区高新大道426号华新大厦B座

华新水泥股份有限公司主营业务是水泥制造和销售,水泥技术服务,水泥设备的研究、制造、安装及维修,水泥进出口贸易。公司主要产品是水泥产品、混凝土产品、骨料产品以及其他低碳产品。