宁德时代(300750)股价行情，估值，财报业绩，技术分析预测-2024.4.9

2024年4月9日更新：宁德时代(300750)股票技术面分析

从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情趋势从看涨下调至中性，短线行情趋势从看涨下调至偏跌，今日电池板块成交量高达430亿元，检查分时图已经出现明显的抛压，短线不排除继续反弹的概率，但板块炒作已经接近顶峰，中线反弹行情随时有终结的概率较高，短线回调风险已经上升，短线支撑位180元，预计短期内股价向180元靠近的概率较高，短线交易空仓观望，中线交易空仓观望。当前股价位置196元最佳交易策略，基于大盘指数和成交量的预判，随时中线反弹行情有结束的可能，空仓观望，首次引入中线股价波动区间140元-210元，短线股价波动区间180元-200元。基于2023年年报基本面估值分析，当前股价196元对应市盈率19.5倍，有较高的溢价，虽然行业需求保持强势，但当前估值已经充分消化，中线交易策略维持卖出。作为动力电池行业老大，因市占率第一，产品会有溢价，但这种溢价在竞争加剧的背景下，很难持续，公司业绩表现主要依赖于行业上下游，偏离行业均值的幅度不会过高，维持12倍-14倍合理市盈率。预计中线股价表现跑赢大盘指数，跑赢行业指数的预测。注释：豆豆股票ddgp.net主要提供行业优质个股的基本面，财务报表等分析，提供短线，中线，长线股价走势分析与预测，所有的分析都是基于实战经验，仅供个人投资者参考。欢迎转载，请注明来源。获取宁德时代(300750)最新的分析报告，请点击这里。

日K线图

从财务报表基本面分析

2023年4Q净利润129.76亿元，同比下降1.23%，扣非后净利润131.11亿元，同比增长7.69%，EPS 4.69元，营收1062.40亿元，同比下降10.16%，毛利率25.7%，YOY+3.1pct，净利率13.4%，YOY+1.7pct ， 经营性活动现金流量净额402 亿元， YOY+14%。2023 年电池销量增速35%，产量增速19.7%，产销比从22 年的89%提升至100%。

2023年年报数据解读：

2023 年利润增速大于营收增速，经营性现金流量净额表现强劲。

2023 年：实现收入4009 亿元，YOY+22%，归母净利润441 亿元，YOY+44%，扣非净利润401 亿元，YOY+42%，毛利率22.9%，YOY+2.7pct，净利率11.7%，YOY+1.5pct，经营性活动现金流量净额928 亿元，YOY+52%。

2023Q4：实现收入1062 元，YOY-10%，QOQ+1%，归母净利润130 亿元，YOY-1%，QOQ+24%，扣非净利润131 亿元，YOY+8%，QOQ+39%，毛利率25.7%，YOY+3.1pct，QOQ+3.2pct，净利率13.4%，YOY+1.7pct，QOQ+2.9pct ， 经营性活动现金流量净额402 亿元， YOY+14%，QOQ+158%。

我们对公司23 年利润拆分如下：预计经营性利润434 亿元（净利润+减值-其他收益-投资净收益）。

我们预计动力电池贡献利润约300 亿元。动力销量321G，YOY+33%，单价0.89 元/wh，YOY-3%，毛利率22.3%，YOY+5.1pct，单wh 毛利2毛，同比提升3 分。我们预计单wh 净利在9 分到1 毛钱（净利率10-11%）。

我们预计储能电池贡献利润66 亿元。储能销量69G，YOY+47%，单价0.87 元/wh，毛利率23.8%，YOY+6.8pct，单wh 毛利2 毛1，同比提升5 分。我们预计单wh 净利在9 分到1 毛钱（净利率11%）。

公司23 年电池产销比明显提升，我们认为这说明材料产业链去库效应明显。23 年宁德电池销量增速35%，产量增速19.7%，产销比从22 年的89%提升至100%。

公司23 年销售费用率提升明显，我们预计系销售返利所致。23 年销售费用率在4.5%（金额在180 亿元），同比提升1.1pct，销售费用中售后综合服务费达149 亿元，YOY+74%。

技术分析历史预测记录：

2024年4月2日更新：从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情趋势维持看涨不变，短线行情趋势维持看涨不变，短线股价已经突破上一平台，检查最近两个交易日分时图并无明显的抛压，预计短期内股价继续上涨的概率较高，上方压力位分别为205元和210元，最终股价走势依靠盘面信号判断，短线交易持仓待涨，预设止损价190元，中线交易持仓盈利空间有限，空仓观望，当前股价处于反弹行情的拉升阶段，属于右侧交易，技术分析优先于基本面。当前股价位置199.7元最佳交易策略，短线交易在190元以上持仓待涨，止损价190元，限制仓位20%，关注上方压力位的成交量情况，中线交易空仓观望，当前股价已经远超我的中线目标价区间，但我认为这种溢价在当前市场行情环境很难长期化，回落只是时间问题，维持中线目标价170元-175元。基于2023年年报基本面估值分析，当前股价199.7元对应市盈率19.91倍，有较高的溢价，虽然行业需求保持强势，但当前估值已经充分消化，中线交易策略维持卖出。作为动力电池行业老大，因市占率第一，产品会有溢价，但这种溢价在竞争加剧的背景下，很难持续，公司业绩表现主要依赖于行业上下游，偏离行业均值的幅度不会过高，维持12倍-14倍合理市盈率。预计中线股价表现跑赢大盘指数，跑赢行业指数的预测。

股票代码：300750

公司名称：宁德时代新能源科技股份有限公司

英文名称：Contemporary Amperex Technology Co.,Ltd.

最终控制人：曾毓群、李平 (持有宁德时代新能源科技股份有限公司股份比例：24.54、4.81%）

董事长：曾毓群

审计机构：致同会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：福建省宁德市蕉城区漳湾镇新港路2号

宁德时代是全球领先的动力电池和储能电池企业。根据SNEResearch统计，2022年公司全球动力电池使用量市占率为37.0%，较去年同期提升4.0个百分点，连续六年排名全球第一；2022年公司全球储能电池出货量市占率为43.4%，较去年同期提升5.1个百分点，连续两年排名全球第一。