双汇发展(000895)股价行情，估值，财报业绩，技术分析预测-2024.3.27

2024年3月27日更新：双汇发展(000895)股票技术面分析

从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情趋势从看跌下调至强烈看跌，短线行情趋势从看跌下调至强烈看跌，受业绩暴雷影响，今日股价暴跌9.45%，短线K线图形态已经形成破位，预计短期内股价均表现疲软，交易策略空仓观望，虽然短线抄底可能会有盈利空间，但下跌的风险更高。当前股价25.87元对应市盈率17.7倍，估值水平处于高位区间，因业绩会受到养殖屠宰利润不确定的影响，交易策略技术分析优于基本面，仅在股价位于60日均线以上时保持右侧交易。预计中线股价表现跑输大盘指数，但跑赢行业指数的预测。注释：豆豆股票ddgp.net主要提供行业优质个股的基本面，财务报表等分析，提供短线，中线，长线股价走势分析与预测，所有的分析都是基于实战经验，仅供个人投资者参考。欢迎转载，请注明来源。获取双汇发展(000895)最新的分析报告，请点击这里。

日K线图

从财务报表基本面分析

2023年4Q净利润7.26亿元，同比下降53.35%，扣非后净利润6.18亿元，同比下降53.78%，EPS 0.21元，营收137.52亿元，同比下降23.98%。Q4业绩暴雷，净利润下滑远超预期。23Q4 肉制品销量约32 万吨，同比下降18%，单价17.39 元/公斤，同比提升0.37%。23Q4 肉制品营业利润17.5 亿，同比增长17%，肉制品吨均利约4135元/吨，同比增长10.85%。亏损主要源于屠宰和养殖业务，在猪养殖行业全面亏损的条件下，展望2024年，假设猪肉价格不能企稳向上，业绩继续承压的概率较高。虽然一体化可以带来规模效应，但也增加了企业风险，主要是饲料价格居高不下，但因产能过剩导致长期价格维持在成本以下。

2023年年报数据解读：

2023年屠宰业务实现收入309.7亿，同比下降7.45%，其中对外交易收入266.3 亿，同比下降10.6%，内转收入43.4 亿，同比增长17.8%。拆价量看，23 年屠宰约1269 万头，同比增长12%，生鲜外销量140.5万吨，同比增长3%。23Q4 屠宰收入69.88 亿，同比下降33%，其中对外交易收入62.3亿，同比下降34%，内转收入7.6 亿，同比下降22.35%。拆量价看，23Q4 屠宰约264万头，同比增长3.7%； 23Q4 生鲜外销量约29.8 万吨，同比下降10.5%。盈利端，23Q4屠宰利润0.38 亿，同比下降88%，主因22Q4 同期猪价较高，低价冻肉释放冻肉价差带来盈利高基数，以及23Q4 由于猪价环比持续下行，预计前期冻品计提一定的资产减值损失，拖累Q4 屠宰业务利润。

2023 年公司肉制品收入264 亿，同比下降2.85%。拆量价看，23 年肉制品销量150.64 亿，同比下降3.57%，单价17.53 元/公斤，同比提升0.75%。23Q4 肉制品收入56 亿，同比下降17.7%。拆量价看，23Q4 肉制品销量约32 万吨，同比下降18%，单价17.39 元/公斤，同比提升0.37%。2023 年全年肉制品吨利4130 元/吨，同比增长4.4%，创历史新高，23Q4 肉制品营业利润17.5 亿，同比增长17%，肉制品吨均利约4135元/吨，同比增长10.85%。

4Q屠宰业务同比承压，养殖业务亏损。1）屠宰业务：4Q23 屠宰量同比+7%，但头均利润下降到了13.9 元/头（正常范围在30-60 元/头），我们预计与4Q 猪价低迷、部分冻品有部分减值计提有关。2）养殖业务：养殖业务主要计入在其他分部中，2023 全年其他分部亏损超4 亿元（4Q23 亏损约3.4 亿元），我们预计主要与养殖业务亏损有关，阜新50 万头生猪养殖产能建设项目23 年8 月31 日达到预定可使用状态，但4Q 猪价低位运行且新项目初期产能利用率偏低处于亏损状态。

技术分析历史预测记录：

2023年12月21日更新：从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线从偏空修正为看空，短线看空不变，近期股价受60日均线压制明显，结合当前市场环境，短线股价日K线图形态破位下跌的风险开始上升，股价有效跌破24.8元为破位，预计短期内股价破位下跌的概率高于上涨，短线交易和超短线交易建议继续空仓观望。当前股价处于中线波动区间24.8元-26.4元之间。中线交易和长线交易持有仓位短期内盈利空间较低，短线股价日K线图形态有破位迹象，建议从可市价买入持股待涨转为空仓观望。基于市场走势极端弱势，A50指数下跌不止，撤回参考买入价26元，六个月内目标价27-28元的预测。预计中线股价表现跑输大盘指数。

股票代码：000895

公司名称：河南双汇投资发展股份有限公司

英文名称：Henan Shuanghui Investment & Development Co.,Ltd.

最终控制人：Rise Grand Group Limited (持有河南双汇投资发展股份有限公司股份比例：16.60%）

审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：河南省漯河市源汇区双汇路1号双汇大厦

双汇发展业务涉及肉类产业链的各个环节，覆盖饲料业、养殖业、屠宰业、肉制品加工业、外贸业、调味品业、包装业、商业等，形成了主业突出、行业配套、上下游完善，具有明显协同优势的产业集群，打造了中国肉类行业知名品牌——“双汇”。公司主要从事屠宰业及肉制品加工业，主要产品为生鲜产品及包装肉制品。