工商银行股票预测和K线图分析-2024.6.19

从今天K线图分析，当前股价日K线图形态中线行情走势预测维持中性不变，短线行情走势预测维持中性不变，短线股价和中线股价继续维持60日均线震荡，无明显的趋势指引，股价走势独立于大盘指数，主要策略逢高止盈，短线支撑位5.3元，压力位5.6元，高位区间震荡结束后股价走势暂时无法判断，我个人倾向于认为向上走，但估值空间不足。

最近股价表现5日涨跌幅，10日涨跌幅，20日涨跌幅，120日涨跌幅，250日涨跌幅，分别是：

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当前股价位置5.48元最佳交易策略，短线交易空仓观望，主要是波动空间太低，中线交易逐步止盈，主要基于估值空间。

工商银行(601398)日K线图-2024.6.19

透过K线图分析，中线股价波动区间为5元-5.6元，短线股价波动区间5.3元-5.6元，长线股价波动区间4.6元-5.6元。中线支撑位5元，压力位5.6元，长线支撑位4.6元，压力位5.6元。（需要注意的是：此值会根据股价波动情况略作调整）

说明：短线，中线，长线波动区间为了方便分析，通常我以股价脱离区间为准，短线波动区间通常为6-12%，中线波动区间为12%-18%，长线波动区间为20%以上，日期短线约3周内，中线3-8周，长线8周以上。

基于2024年第一季度财务报表基本面估值分析，当前股价5.48元对应市盈率TTM 5.37倍，营收增速为负，净息差环比继续下降至1.48%，最近三年历史市盈率均值为4.78倍。

最近一年股价有效波动区间为4.43元-5.64元，当前股价处于最近一年有效波动区间的上轨附近，中线交易策略逢高卖出。

预计中线股价表现跑赢大盘指数，跑输板块指数的预测。需要注意的是银行股放量冲高回落就是大盘风险牛熊切换的起点概率较高。

从市场持仓组合竞争力分析，当前股价估值水平竞争力中性，此股对大盘指数影响力中性。

当前行情主要驱动因素：大盘指数 ， 银行指数，业绩基本面 。

当前中长线持仓主要风险因素：银行指数下跌，大盘指数下跌，业绩基本面下跌。

持仓参考：5%。

基本股东户数的持仓分析：散户，机构，游资 ，持仓筹码有集中的趋势，但力度不大，股价有希望走出中线上涨行情。

从财务报表基本面分析

2024年Q1营收2198.43亿元，同比-3.41%，净利润876.53亿元，同比-2.78%，扣非后净利润870.84亿元，同比-2.44%，EPS 0.24元。Q1营收和净利润增速同时进入负增长，预计Q2会继续下降。

2024年一季度数据解读：

发展趋势

营收表现改善，利润增速放缓。1Q24 公司净利润/拨备前净利润/营业收入同比增速较2023 年分别-3.8ppt/+0.4ppt/+0.3ppt。公司营收增速表现小幅改善，主要源于息差表现好于预期，我们测算一季度单季净息差环比4Q23提升2bp，同时净手续费收入降幅收窄，同比增速较2023 年提升4.9ppt，管理层在业绩会中表示，净手续费收入表现较好主要来自第三方支付及投行业务贡献。净利润增速放缓主要受成本因素影响，1Q24 公司成本收入比同比小幅提升0.83ppt，同时资产减值损失降幅较2023 年收窄。

资产扩张速度较快。1Q24 公司总资产/贷款规模同比分别增长13.2%/11.6%，增速较2023 年分别上升0.4ppt/下降0.8ppt，一季度公司同业资产增速较快，同比增长43.4%。信贷投放方面，一季度末公司对公贷款占比较2023 年末上升1.7ppt 至63.7%，信贷投放以对公贷款为主，管理层在业绩会上表示，公司围绕新质生产力、制造业、科创战略、普惠民营等重点领域加大信贷投放力度，实现整体信贷的质效提升。

资产质量保持稳定。一季度末公司不良贷款率为1.36%，与2023 年末持平，拨备覆盖率为216.3%，较2023 年末提升2.3ppt，整体资产质量及风险抵补能力保持稳定。针对市场关心的涉房资产质量问题，公司管理层在业绩会中表示，一季度末对公房地产不良率较年初小幅上升，主要受部分房地产项目及企业不良认定影响，目前公司房地产贷款LTV 保持在较低水平，抵押物价值充足。

股票代码：601398.SH

公司名称：中国工商银行股份有限公司

英文名称：Industrial And Commercial Bank Of China Limited

董事长：陈四清

审计机构：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号

工商银行是一家主要从事公司和个人金融业务、资金业务、投资银行业务,并提供资产管理、信托、金融租赁及其他金融服务的商业银行,是目前中国最大的商业银行,本外币合计存贷款市场份额均占据国内25%左右.公司是目前全球市值最大、客户存款第一和盈利最多的银行.