中科曙光(603019)2024年半年报财务报表分析
从中科曙光(603019)财务报表基本面分析
2024年Q2营收32.33亿元,同比+4.21%,净利润4.21亿元,同比+1.64%,扣非后净利润3.10亿元,同比+20.76%,EPS 0.29元,毛利率25.78%,同比-6.36%,净利率9.93%,同比-8.98%,研发费用2.62亿元,同比-9.78%,经营现金流净额-4.40亿元。此股基本不看基本面。
估值水平评价:高
业绩分析:平稳期
行业是否有周期性:是
护城河:宽
中科曙光发布2024 年半年报,1H24 公司实现营收57.12 亿元,同比增长5.77%;实现归母净利润5.63 亿元,同比增长3.38%;扣非归母净利润3.66亿元,同比增长20.00%,基本符合我们此前预期。对应到2Q24 单季度,公司实现营收32.33 亿元,同比增长4.21%;实现归母净利润4.21 亿元,同比增长1.64%;扣非归母净利润3.10 亿元,同比增长20.76%。
分板块来看,1H24 公司IT 设备营收同比增长3.98%达到51.26 亿元,毛利率达到24.72%(2023 年毛利率为21.88%);软件开发、系统集成及技术服务营收同比增长24.77%达5.84 亿元,毛利率为39.47%。
1H24 公司销售/管理/研发费用率同比提升0.56pct/0.03pct/0.12pct 达到6.0%/2.6%/10.9%。在研发端,公司结合上游产品迭代及下游客户需求开发浸没式液冷刀片、人工智能工作站等高端计算机产品,加快国产核心零部件导入,探索集群最佳组网实践、最优高性能存储配比,增强系统稳定性;在销售端,为把握重点行业国产化需求,增强销售团队建设,加强行业技术交流,与行业ISV 合作。在产业链布局上,公司控股及参股海光信息、中科星图、曙光数创等优质企业,实现“芯-端-云-算”全产业链布局,1H24 公司确认的投资收益同比增长37.25%达到2.23 亿元,主要是由于联营企业净利润增加。
联营企业海光信息24H1 业绩高增。报告期内公司投资收益3.91 亿元,主要系联营企业海光信息贡献,后者24H1 实现营收37.63 亿元,同比增长44.08%;归母净利润8.53 亿元,同比增长25.97%;扣非净利润8.18 亿元,同比增长32.09%。海光信息业绩高增主要系市场需求增加,客户对公司产品的认可度进一步提升;海光DCU 能够支持全精度模型训练,实现了LLaMa、GPT、Bloom、ChatGLM、悟道、紫东太初等为代表的大模型的全面应用,与国内包括文心一言、通义千问等大模型全面适配,达到国内领先水平。
股票代码:603019
公司名称:曙光信息产业股份有限公司
英文名称:Dawning Information Industry Co.,Ltd
最终控制人:中国科学院计算技术研究所 (持有曙光信息产业股份有限公司股份比例:16.35%)
审计机构:立信会计师事务所(特殊普通合伙)
办公地址:北京市海淀区东北旺西路8号院36号楼
中科曙光以IT核心设备研发、生产制造为基础,对外提供高端计算机、存储、安全数据中心等ICT基础设施产品,大力发展云计算、大数据、人工智能、边缘计算等先进计算业务,为用户提供全方位的信息系统服务解决方案。主要产品为高端计算机、存储产品、软件开发、系统集成、技术服务。
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