中科曙光(603019)2024年半年报财务报表分析

从中科曙光(603019)财务报表基本面分析

2024年Q2营收32.33亿元，同比+4.21%，净利润4.21亿元，同比+1.64%，扣非后净利润3.10亿元，同比+20.76%，EPS 0.29元，毛利率25.78%，同比-6.36%，净利率9.93%，同比-8.98%，研发费用2.62亿元，同比-9.78%，经营现金流净额-4.40亿元。此股基本不看基本面。

估值水平评价：高

业绩分析：平稳期

行业是否有周期性：是

护城河：宽

中科曙光发布2024 年半年报，1H24 公司实现营收57.12 亿元，同比增长5.77%；实现归母净利润5.63 亿元，同比增长3.38%；扣非归母净利润3.66亿元，同比增长20.00%，基本符合我们此前预期。对应到2Q24 单季度，公司实现营收32.33 亿元，同比增长4.21%；实现归母净利润4.21 亿元，同比增长1.64%；扣非归母净利润3.10 亿元，同比增长20.76%。

分板块来看，1H24 公司IT 设备营收同比增长3.98%达到51.26 亿元，毛利率达到24.72%（2023 年毛利率为21.88%）；软件开发、系统集成及技术服务营收同比增长24.77%达5.84 亿元，毛利率为39.47%。

1H24 公司销售/管理/研发费用率同比提升0.56pct/0.03pct/0.12pct 达到6.0%/2.6%/10.9%。在研发端，公司结合上游产品迭代及下游客户需求开发浸没式液冷刀片、人工智能工作站等高端计算机产品，加快国产核心零部件导入，探索集群最佳组网实践、最优高性能存储配比，增强系统稳定性；在销售端，为把握重点行业国产化需求，增强销售团队建设，加强行业技术交流，与行业ISV 合作。在产业链布局上，公司控股及参股海光信息、中科星图、曙光数创等优质企业，实现“芯-端-云-算”全产业链布局，1H24 公司确认的投资收益同比增长37.25%达到2.23 亿元，主要是由于联营企业净利润增加。

联营企业海光信息24H1 业绩高增。报告期内公司投资收益3.91 亿元，主要系联营企业海光信息贡献，后者24H1 实现营收37.63 亿元，同比增长44.08%；归母净利润8.53 亿元，同比增长25.97%；扣非净利润8.18 亿元，同比增长32.09%。海光信息业绩高增主要系市场需求增加，客户对公司产品的认可度进一步提升；海光DCU 能够支持全精度模型训练，实现了LLaMa、GPT、Bloom、ChatGLM、悟道、紫东太初等为代表的大模型的全面应用，与国内包括文心一言、通义千问等大模型全面适配，达到国内领先水平。

股票代码：603019

公司名称：曙光信息产业股份有限公司

英文名称：Dawning Information Industry Co.,Ltd

最终控制人：中国科学院计算技术研究所 (持有曙光信息产业股份有限公司股份比例：16.35%）

审计机构：立信会计师事务所(特殊普通合伙)

办公地址：北京市海淀区东北旺西路8号院36号楼

中科曙光以IT核心设备研发、生产制造为基础，对外提供高端计算机、存储、安全数据中心等ICT基础设施产品，大力发展云计算、大数据、人工智能、边缘计算等先进计算业务，为用户提供全方位的信息系统服务解决方案。主要产品为高端计算机、存储产品、软件开发、系统集成、技术服务。