长江电力(600900)股价走势,年报和半年报,估值,K线图分析与预测-2023.11.20

2023年11月20日更新：长江电力(600900)股票技术面分析

从今天K线图分析，当前股价处于中期级别的上涨趋势中，中线交易建议股价靠近60日均线时逢低买入并且持有，止损价为股价有效跌破60日均线。短线股价维持22元-23元区间震荡，耐心等待股价下跌至区间下轨时买入（不放量下跌为条件），股价接近区间上轨时卖出（不放量上涨为条件），止损价为股价有效跌破21.5元。注：本文提供的交易策略均是我个人正在使用的，仅适合稳健的投资者以价值投资为主线，技术形态为辅助参考，不构成投资建议，交易的买点和卖点只供参考，盘中会根据实际走势修正。

日K线图

从财务报表基本面分析

2023年3Q净利润126.42亿元，同比上升38.07%，扣非净利润129.60亿元，同比上升67.52%，EPS 0.52元，营收268.80亿元，同比上升24.40%。

2023年Q2净利润52.69亿元，同比下降37.32%，扣非净利润49.26亿元，同比下降39.80%，EPS 0.21元，营收155.77亿元，同比下降18.68%。受来水偏枯影响，Q2 发电量同比-38.3%。上半年长江流域来水同比偏枯，截至6月30 日，三峡水库来水总量为1236.2 亿立方米，较上年同期偏枯30.27%；乌东德水库来水总量约329.07 亿立方米，较上年同期偏枯22.89%。受来水偏枯、梯级水库持续向下游补水影响，2023Q2 公司境内所属梯级电站总发电量为 476.16亿千瓦时，同比减少38.33%，其中，三峡/葛洲坝/溪洛渡/向家坝/乌东德/白鹤滩电站分别完成发电量167.8/41.9/79.5/50.4/59.2/77.4 亿千瓦时，分别较上年同期-43.53%/-26.29%/-52.51%/-43.55%/-39.83%/+22.66%（2022 年同期白鹤滩电站机组尚未全部投产）。

2023年Q1净利润36.13亿元，同比增加16.28%，扣非净利润35.70亿元，同比增加16.45%，EPS 0.15元，营收153.97亿元，同比增加25.17%。维持股价表现优于行业板块的预期，与市场大盘指数持平的预期不变。建议操作策略以技术面分析优于基本面分析。

技术分析历史预测记录：

2023年11月13日更新：从今天K线图分析，当前股价处于中期级别的上涨趋势中，中线交易建议股价靠近60日均线时逢低买入并且持有，止损价为股价有效跌破60日均线。短线股价维持22元-23元区间震荡，耐心等待股价下跌至区间下轨时买入（不放量下跌为条件），股价接近区间上轨时卖出（不放量上涨为条件），止损价为股价有效跌破21.5元。

2023年9月22日更新：从今日K线图分析，当前股价处于中期级别的上涨趋势中，中线交易建议股价靠近60日均线时逢低买入并且持有，止损价为股价有效跌破60日均线。短线股价维持22.2元-22.8元区间震荡，耐心等待股价下跌至区间下轨时买入（不放量下跌为条件），股价接近区间上轨时卖出（不放量上涨为条件），止损价为股价有效跌破22.2元。

2023年9月15日更新：从K线图分析，短线股价已经走出上涨趋势，短线直接跳水的概率较低，可以少量仓位持有待涨，但预计上行空间有限，预估15%以内，因波动率较低，不适合高抛低吸，建议预设止损价22元（K线图中红线位置），参考买入价22元以上，目标价24元，从估值角度分析，当前股价有一定的溢价，不适合中长线持有。

2023.6.30从技术面分析，上一期我预测是半年前，近期股价确实跌破了，但没有什么好预测的，如果你的预期年回报率10%左右，那么坚定持有此股就可以实现了。不建议重仓操作。从K线图分析，短线股价下跌至60日均线附近，短线经过整理之后以上突破上一个高点23.33的概率极高，短线有一定的获利空间，建议短线交易仅在60日均线以上高抛低吸，止损价60日均线（有效跌破为止），尽量在靠近60日均线时买入，操作难度为容易。

2022.10.12 从技术图形上看，前期我预设止损位23元，跌破之后离场，回补位23.5元以上。近期股价确实跌破了，但没有什么好预测的，如果你的预期年回报率10%左右，那么坚定持有此股就可以实现了。不建议重仓操作。从长江电力基本面来看，2022年H1实现销售收入253.88亿元，YoY+27.57%，归母净利润112.92亿元，YoY+31.57%，扣非后净利润112.79亿元，YoY+58.29%，EPS 0.49元。加权平均净资产收益率6.13%，YoY+24.09%。电价相对稳定，成本也稳定，唯一的变量是来水量，根据最新公告，2022 年第一季度总发电量约 340.44 亿千瓦时，较上年同期增加 7.95%。第二季度总发电量约610.7亿度，YoY+53.46%。2022年第三季度总发电量534.18亿千瓦时，较上年同期减少34.20%。受三季度发电量大幅减少，净利润可能出现一定下滑，前三季度同比减少2.61%。但目前的估值也不便宜，所以需要设置止损位，建议把止损位设置在23元以上。截止6月30日股东人数：20.23万以上，散户化严重，持股分散，机构较少，股价难有大的趋势性行情，以波段震荡为主的阶段性行情为主。

2022.9.23 从技术图形上看，近期股价虽然有走弱迹象，但相对指数也是非常强的，但是否会破位下行，目前无法预测，但我们还是把止损位确定在23元，跌破之后离场，回补位23.5元以上。股价波动幅度相对较低，如果你的预期年回报率10%左右，那么坚定持有此股就可以实现了。不建议重仓操作。

股票代码：600900.SH

公司名称：中国长江电力股份有限公司

英文名称：China Yangtze Power Co., Ltd.

主营业务：大型水电运营。

最终控制人：国务院国有资产监督管理委员会 (持有中国长江电力股份有限公司股份比例：59.02%）

审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：北京市西城区金融大街19号富凯大厦B座

长江电力以大型水电运营为主要业务，为全球最大的水电上市公司，目前水电总装机容量 7,179.5万千瓦（含 2023 年 1 月收购的乌东德、白鹤滩水电站），其中，国内水电装机 7,169.5 万千瓦，占全国水电装机的 17.34%。2022 年，受长江年度来水严重偏枯等因素影响，公司完成发电量 1,855.81 亿千瓦时，比上年同期减少 227.41 亿千瓦时，下降 10.92%；实现利润总额 263.13 亿元，比上年同期减少 60.96亿元，下降 18.81%；实现归属于母公司净利润 213.09 亿元，比上年同期减少 49.64 亿元，下降18.89%；基本每股收益 0.9370 元，比上年同期减少 0.2183 元，下降 18.89%。2022年水电业务毛利率为61.24%。