华友钴业(603799)股价走势,年报和半年报,估值,K线图分析与预测-2023.11.19

2023年11月19日更新：华友钴业(603799)股票技术面分析

从今天K线图分析，当前股价走势处于中长期下跌趋势中，近期股价在快速下跌后小幅反弹，但这种K线图很难赚钱，不推荐持有或者高抛低吸。短线抄底可能会幸运的博到一个反弹，机构也有可能炒作消息面突然出现一根大阳线，但行情持续性较差，股价易跌难涨，整体会保持持续下跌的K线形态，特别可能出现单边加速下跌，出现较高的浮亏，建议空仓观望为主。注：本文提供的交易策略均是我个人正在使用的，仅适合稳健的投资者以价值投资为主线，技术形态为辅助参考，不构成投资建议，交易的买点和卖点只供参考，盘中会根据实际走势修正。

日K线图

从财务报表基本面分析

2023年3Q净利润9.28亿元，同比上升23.37%，扣非后净利润8.87亿元，同比上升22.07%，EPS 0.56元，营收177.46亿元，同比上升0.29%。业绩表现中性。根据机构乐观预测，2024元净利润中值为58.10亿元，当前股价对应远期市盈率为10.5倍， 当前股价处于炒作结束后的下跌趋势中，股价会无限逼近业绩基本面，不建议抄底，建议技术分析优于基本面作为交易策略，仅推荐右侧交易。行业前景展望负面，主要风险因素产品价格大幅下跌。

2023年Q2净利润10.61亿元，同比上升1.12%，扣非后净利润8.44亿元，同比下降15.86%，EPS 0.68元。23Q2 公司营收为142.35 亿元，同比-20.05%，环比-25.51%；归母净利为10.61 亿元，同比+1.12%，环比+3.6%；扣非归母净利为8.43 亿元，同比-15.87%，环比-15.36%。由于2023 年上半年镍钴以及正极材料售价出现不同程度的下跌，公司业绩同比下滑。

2023 年上半年，公司三元材料总出货量4.09 万吨，同比+23.11%，8 系及9 系以上高镍三元正极材料出货量约3.39 万吨，占三元材料总出货量的约82.81%，其中9 系以上超高镍出货量1.76 万吨，同比+59.70%；三元前驱体出货量约5.25 万吨，同比+42.40%；镍产品出货量约5.37 万吨，同比+236.58%。公司锂电材料项目以及印尼镍冶炼项目产能逐步释放推动公司各产品销量同比稳定增长。

根据公司公告，印尼华飞12万吨镍金属量湿法冶炼项目于6 月份投料试产；SCM 选矿场、华越长输管道有序推进；华山12 万吨镍金属量湿法冶炼项目和Pomalaa 湿法冶炼项目前期准备工作有序展开。津巴布韦Arcadia 锂矿项目于2023 年3 月底正式投料试生产并成功产出第一批产品；广西年产5 万吨电池级锂盐项目于2023 年6 月投料试产。

2023年Q1净利润10.24亿元，同比下降15.10%，扣非后净利润9.96亿元，同比下降16.32%，EPS 0.64元。不要仅看到营收大幅增产，实际经营表现需要减掉贸易部分，因为这一部分毛利极低。中长线要关注钴的价格趋势，但基本面落后于技术指标，建议仅短线交易并且右侧交易为主。

证券公司分析师观点：

中金公司：华友钴业(603799)由于金属及锂电材料价格下跌，我们下调2023/2024 年净利润14%/26%至45/53 亿元。当前股价对应2023/2024 年13/11 倍市盈率。维持跑赢行业评级，由于盈利下降及新能源产业链估值承压，下调目标价23%至47.58元，对应2023/2024 年18/15 倍市盈率，较当前股价有38%的上行空间。

技术分析历史预测记录：

2023年9月26日更新：从今日K线图分析，短线股价已经破位，短线抄底可能会幸运的博到一个反弹，机构也有可能炒作消息面突然出现一根大阳线，但行情持续性较差，股价易跌难涨，整体会保持持续下跌的K线形态，特别可能出现单边加速下跌，出现较高的浮亏，建议空仓观望为主。

2023.7.20从技术面分析，上一期预测，从K线图分析，股价下跌至45.71元后强势反弹 ，有一定的短线获利能力，在股价未破位之前可以继续保持高抛低吸，预计近期股价波动区间为45元-20日均线，建议短线交易以45元为下限，止损价45元（下图红线位置），目标价20日均线，股价止跌回升且收盘价高于45元时回补，反复交易，参考买入价46元，卖出价接近20日均线。从K线图分析，短线股价继续向上反弹，上方压力位分别为52元和53元，在未有效突破前，以反弹形态操作，短线灵活高抛低吸操作难度较低，持有可能会在市场下跌时面临跌破止损价，上移止损价至48.5元（K线图中红线位置），短线交易仅在48.5元以上高抛低吸，不推荐长期持有。

2023.6.5从技术面分析，上一期预测，股价下跌至46元后强势反弹，但无法改变中长线下跌趋势，短线受制于20日均线和60日均线，建议继续保持空仓观望，耐心等待右侧交易机会。从K线图分析，股价下跌至45.71元后强势反弹 ，有一定的短线获利能力，在股价未破位之前可以继续保持高抛低吸，预计近期股价波动区间为45元-20日均线，建议短线交易以45元为下限，止损价45元（下图红线位置），目标价20日均线，股价止跌回升且收盘价高于45元时回补，反复交易，参考买入价46元，卖出价接近20日均线。

2023.5.18 从技术图形分析，上一期预测，股价持续回落，盘中已经跌破55元，达到止损价，股价下跌风险较高，短线可能会有反复，但风险较高，不推荐，建议暂时离场观望为主，耐心等待K线形态修复之后的右侧交易机会。股价下跌至46元后强势反弹，但无法改变中长线下跌趋势，短线受制于20日均线和60日均线，建议继续保持空仓观望，耐心等待右侧交易机会。基于上方套牢盘和行业预期，不推荐中长线持有。

2023.3.21 从技术图形分析，上一期预测，我预测继续保持区间震荡的概率较高，暂时选择方向的可能性不高。建议短线交易背靠60元高抛低吸或者持有，止损价60元，如果跌破60元可以暂时止损，重点观察55元的支撑位，如果有效，可以继续博反弹，同时如果股价有效突破70元，可以背靠68元持有或者高抛低吸，最后止损价55元，不推荐在55元以下交易或者持有。一个月过去了，股价持续回落，盘中已经跌破55元，达到止损价，股价下跌风险较高，短线可能会有反复，但风险较高，不推荐，建议暂时离场观望为主，耐心等待K线形态修复之后的右侧交易机会。基于上方套牢盘和行业预期，不推荐中长线持有。从基本面分析，2022年Q3净利润7.52亿元，YoY-16.44%，扣非后净利润7.27亿元，YoY-19.41%，EPS 0.5元。目前市盈率TTM为22倍，资源类企业只看净利润，不看销售收入，同时重点关注大宗商品价格趋势，钴的超级周期可能已经结束，不推荐中长线持有，建议以技术形态为交易策略保持右侧交易。截止2022-09-30日股东人数：17.69万以上，散户化严重，持股分散，机构较少，股价难有大的趋势性行情，以波段震荡为主的阶段性行情为主。

股票代码：603799

公司名称：浙江华友钴业股份有限公司

英文名称：Zhejiang Huayou Cobalt Co.,Ltd

最终控制人：陈雪华 (持有浙江华友钴业股份有限公司股份比例：21.69%）

董事长：陈雪华

审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：浙江省嘉兴市桐乡市经济开发区二期梧振东路18号

华友钴业主要从事新能源锂电材料和钴新材料产品的研发制造业务，是一家拥有从钴镍锂资源开发到锂电材料制造一体化产业链，致力于发展低碳环保新能源锂电材料的高新技术企业。2022年公司坚持“以客户为中心、为客户创造价值”的经营本质，聚焦主流市场、主流客户、主流产品，主营产品出货量大幅增长，正极材料出货量约 9.03 万吨，其中三元正极材料总出货量 8.03 万吨，同比增长约 69.41%，8 系及 9 系以上高镍三元正极材料出货量约 6.64 万吨，占三元材料总出货量的约 82.71%，其中 9 系以上超高镍出货量 3.34 万吨，同比增长 1005.43%；钴酸锂出货量 0.99 万吨，同比增长 12.58%；三元前驱体出货量约 9.89 万吨（含内部自供），同比增长 63.90%，产品毛利率较上年提升 5.41 个百分点，高镍产品占比逐步提升；钴产品出货量约 3.69 万吨（含受托加工和内部自供），同比增加 2.03%；镍产品出货量约 6.73 万吨（含受托加工业务和内部自供），同比增长 311.53%。与此同时，公司持续优化客户结构，与特斯拉签订三元前驱体供货框架协议，深化与孚能、当升、容百等企业的战略合作，主导产品进入 LG 化学、SK、宁德时代、比亚迪等动力电池头部企业供应链，公司市场地位稳步提升。