比亚迪(002594)股价走势,年报和半年报,估值,前景分析与预测-2023.11.10

2023年11月10日更新：比亚迪(002594)股票技术面分析

从今天K线图分析，近期股价虽然明显受制于60日均线压制，但受益于汽车板块的强势，股价K线图并未形成破位，短线在区间内高抛低吸仍然有一定的盈利概率。但上一次的分析预测仍然有效，结合汽车板块K线图，短期股价向下的概率较高，跟随大盘指数向下调整的概率较高，股价可能已经接近区间震荡的尾声，短线选择方向的概率较高，在股价未选择方向之前，建议维持空仓观望。短期股价继续向下测试200元整数位的概率极高，主是因素是销量数据同比放缓至20%甚至以下的迹象明显，二是大盘指数持续疲软。中期和长期持有仓位盈利能力较低，当前股价估值溢价较高，虽然业绩继续持续向上，但行业前景偏负面（受产能过剩，竞争加剧影响）。注：本文提供的交易策略均是我个人正在使用的，仅适合稳健的投资者以价值投资为主线，技术形态为辅助参考，不构成投资建议，交易的买点和卖点只供参考，盘中会根据实际走势修正。

日K线图

从财务报表基本面分析

2023年3Q净利润104.13亿元，同比上升82.16%，扣非后净利润96.54亿元，同比上升80.95%，EPS 3.58元，营收1621.51亿元，同比上升38.49%。营收和净利润同比再次大幅上升创历史新高，预计业绩会继续保持高增长，但增速会同比放缓，排除市场竞争加剧的影响，根据券商预测2024年净利润预估400亿元左右，对应远期市盈率17倍以上，当前股价溢价明显，缺乏安全边际，我个人预测净利润峰值可能在2025年到来，有可能达到500亿-550亿元之间，即使乐观预期下，估值仍然偏高。建议技术分析优于基本面作为交易策略，仅推荐右侧交易。

2023年Q3业绩预告，净利95.5-115.5亿元，中值同比+84.5%，环比+54.5%；2023Q3扣非净利86.0-105.0 亿元，中值同比+79.1%，环比+55.9%。

2023年第二季度净利润68.24亿元，同比增加144.87%，扣非后净利润61.30亿元，同比增加143.68%，EPS 2.35元，营收1399.51亿元，同比上升67.04%。汽车板块预期下行风险较高，短线股价下跌至230元后企稳止跌开始出现反弹，但记住汽车板块仅仅是反弹，无论是从基本面还是技术面都不支持股价向上突破，除非遇到较大的政策性利好，汽车需求走弱的预期会持续加强，而且内卷的速度会越来越高，主要是由国内的巨大产能引发，不建议中长线持有。

预计2023年上半年净利润105亿元-117亿元，同比上升192.05% – 225.43%，扣非净利润93亿元-103亿元，同比上升206.99% – 240.00%，EPS 3.61 元/股 – 4.02 元/股，净利润继续保持高速增长。2023年7月新能源汽车销量262,161辆，去年同期为162,530辆，1-7月累计销售1,517,798辆，同比增加87.63%，预计11月开始，产销量增速将同比大幅收窄，核心在于销量是否能够成功突破28万-30万一线，如果不能有效打破上涨天花板，估值会存在较大的下修空间，2023年第一季度净利润41.30亿元，同比增加410.89%，扣非后净利润35.65亿元，同比增加593.68%，EPS 1.42元。维持股价表现中性预期，股价整体跟随市场指数波动。维持股价表现优于行业板块的预期，与市场大盘指数持平的预期不变。建议操作策略以技术面分析优于基本面分析。

技术分析历史预测记录：

2023年10月31日更新：从K线图分析，今天股价跟随汽车板块持续回落，收盘时下跌2.48%，结合汽车板块K线图，短期股价向下的概率较高，跟随大盘指数向下调整的概率较高。虽然短线高抛低吸有一定的获利能力，但反弹高点持续下降，股价可能已经接近区间震荡的尾声，短线选择方向的概率较高，超短线可以在235元以上灵活高抛低吸，但有一定的风险，注意控制止损位。在股价未选择方向之前，建议维持空仓观望。短期股价继续向下测试200元整数位的概率极高，主是因素是销量数据同比放缓至20%甚至以下的迹象明显，二是大盘指数持续疲软。当前股价不适合中期和长期持有，估值溢价过高。

2023年10月24日更新：近期汽车板块炒作已经接近尾声，短期股价回归财务基本面和大盘指数的概率较高。从今日K线图分析，短期股价向下的概率较高，跟随大盘指数向下调整的概率较高，短线亏钱效应明显，缺乏高抛低吸和持有的条件，建议短线，中线，长线保持空仓观望。短期股价继续向下测试200元整数位的概率极高，主是因素是销量数据同比放缓至20%甚至以下的迹象明显，二是大盘指数持续疲软。当前K线形态较乱，无论是短线还是中线，建议空仓观望。当前股价不适合中期和长期持有，估值溢价过高。

2023年10月12日更新：近期汽车板块受市场热捧，短期炒作情绪超高，汽车板块是当前最强的板块之一，受板块情绪影响，最近三个交易日持续反弹，但我认为向下的预期并不改变，无论是个股还是板块风险已经非常高。从今日K线图分析，短期股价继续反弹的概率继续存在，但不建议追高，建议预设止损价240元，短线交易仅在240元以上博反弹。短期股价继续向下测试200元整数位的概率极高，主是因素是销量数据同比放缓至20%甚至以下的迹象明显，二是大盘指数持续疲软。当前K线形态较乱，无论是短线还是中线，建议空仓观望。当前股价不适合中期和长期持有，估值溢价过高。

2023年10月9日更新：从今日K线图分析，早盘盘中一度下跌超过2.5%，随后跟随汽车板块持续反弹，今日汽车板块的大涨纯属资金博弈，赛力斯的9月销量腰斩，至于传闻的订单，落实到交付的数据通常都会有较大的折扣，但股价持续暴力拉升，板块风险已经非常高。230元是否是短期低点，我认为可能性不大，短期股价继续向下测试200元整数位的概率极高，主是因素是销量数据同比放缓至20%甚至以下的迹象明显，二是大盘指数持续疲软。当前K线形态较乱，无论是短线还是中线，建议空仓观望。当前股价不适合中期和长期持有，估值溢价过高。

2023年9月26日更新：从今日K线图分析，今天的抛压力度比较大，短线有向下测试230元支撑位的概率，全成交量近28.46亿元，收盘价238.5元，下跌2.97%。短期股价已经收盘时跌破240元，触发止损价的概率已经上升，建议空仓观望。当前股价不适合中期和长期持有，估值溢价过高。

股票代码：01211.hk 002594.SZ

英文名称：Byd Company Limited

公司名称：比亚迪股份有限公司

董事长：王传福

最终控制人：王传福 (持有比亚迪股份有限公司股份比例：17.95%）

审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址：广东省深圳市龙岗区坪山新区比亚迪路3009号

最近5年利润表

比亚迪主要经营包括新能源汽车、传统燃油汽车在内的汽车业务，手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务，并积极利用自身技术优势拓展城市轨道交通及其他业务。